融资是指企业通过向外部借贷或引入投资者，获取必要的资金支持。近年来，我国融资环境发生了巨大变化，下面是一些关于融资的最新动态和政策解读。
民营中小企业融资难的原因及对策
民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业（以下简称“中小企业”）没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不规范。
1.1.1信息不对称。
信息不对称在许多贷款申请中存在,在信息不对称的情况下,由于银行只能。
直销界：判断所有贷款人的集体风险,因此往往采用增加利息的方法,使风险较低的借款人退出市场,从而贷款需求量减少。同时为了避免贷款需求量的减少,银行通常对信息透明度高、现金流量稳定的大企业提供利率较低的贷款,而对信息不对称、问题较为严重的中小企业实行信贷配给,并收取较高的信贷配给利率,从而造成中小企业融资困难。
1.1.2.缺少信用、风险意识,融资成本偏高。
直销界：的债务链,这不仅加大银行判断企业财务状况的难度,也使企业的经营成本和财务费用不断增加,支付能力减弱,导致风险加大。
1.2.1缺乏国家宏观政策的支持。
大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受能力的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。
直销界：
1.2.2缺乏商业银行的支持。
长期以来,在我国现行的金融体制中处于垄断地位的四大国有商业银行一直为国有经济服务,双方形成了兴衰与共的牢固关系。商业银行从自身经济利益出发,不愿意向中小企业贷款。
1.2.3缺乏健全的信用担保体系。
直销界：
目前,融资难已成为困扰我国中小企业发展的突出问题,形成这一问题的原因是多方面的,因此这一问题的解决也需要中小企业、金融机构、政府等多个主体共同推进,通过借鉴各国扶持中小企业的经验,制定一系列长远、稳定的政策支持体系,建设一个良好的融资大环境,为中小企业的融资和发展创造积极有效的法律环境,推动中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化,构建我国中小企业融资的新体系。
2.1.1完善企业财务制度,提高企业财务管理水平。
直销界：理规范的企业,才能保持发展活力,才能赢得众多中小金融机构的信任,提高自身的融资地位。中小企业可以采取以下几种方式：
(1)转变经营机制,提高管理水平；
(2)加强流动资金管理,盘活资金存量；
(3)降低成本费用,增加企业利润。
2.1.2强化自身信用观念,提高信用等级。
企业要制定合理的信贷偿还机制,根据贷款额度、贷款期限、贷款种类进行合理安排,与企业的现金流量、流动资产等进行有效配比,以控制偿付风险。企业要珍惜自己的信用资源,培养“诚信为本,有借有还,再借不难”的良好信用观念,充分尊重银行的债权,不逃废、悬空金融债务,真正在社会上树立守信用、重履约的良好形象。
2.1.3树立理财观念,降低企业经。
直销界：营、财务风险。
2.2加大政府的支持力度,建立中小企业宏观支持体系。
2.2.1完善相关的法律法规。
2.2.2为中小企业提供财政援助和税收优惠。
2.2.3建立专门的中小企业管理机构。
2.3建立多层次的资本市场,拓宽中小企业的直接融资渠道。
2.3.1推动企业股票、债券的上市改革从宏观上,进一步推进股票、债券上市的审批制过渡为核准制,逐步放宽企业直接发行股票、债券的条件,放宽中小型企业债券募集资金的使用限制和上市交易限制,在条件允许的地区开设柜台交易,在更大的层面上为民营企业进人资本市场创造条件。
2.3.2推动企业债券利率的市场化改革。
2.3.3加快发展我国的二板市场。
2.4积极拓展间接融资渠道,支持。
我国是以银行信贷为主要融资手段的国家,银行信贷资金成为中小企业经营活动的主要来源,积极拓展间接融资渠道,可以有效地缓解中小企业自身资金紧张的状况,扩大资金来源。
2.4.1正确引导国有商业银行对中小企业的支持。
要解决我国中小企业的融资难问题,在很大程度上依赖于国有商业银行的政策支持。国有商业银行进行股份制改革后,产权主体是多元的,不再和国有企业是同一产权。因此对国有企业贷款所造成的风险由股份制银行来承担,而不是由国家来承担。
2.4.2加强金融信贷创新,探索多种融资手段。
中小企业可以根据企业的实际情况,选择无形资产融资、票据融资、保险融资、信托融资等多种融资手段,从而有效地缓解中小企业融资难的压力。
2.4.3建立新型信用担保体系。
直销界：
信用担保作为一种信用增进的手段,目的在于提高中小企业获得银行授信的能力,体现政府的资金支持政策。中小企业信用担保体系有三种类型：一是国有担保;二是商业担保;三是互助担保。近年来,信用互助形式的担保组织在我国信用担保体系中已发挥越来越重要的作用。信用互助形式的担保组织是由部分中小企业联合,利用成员企业自身资本作为贷款担保基金的企业间组织,它立足于中小企业的现状,完全按照市场化和企业化的规律运作,基本上能够克服其他形式担保机构在资金补偿、运作机制、风险规避、经营规则和服务意识等方面存在的弊端,从而更好地满足中小企业信用担保的需要,扩大中小企业担保市场的需求容量。
中小企业融资难的原因及对策
对于中小企业融资难的原因有很多探讨，但总的来说，我们可以从企业本身、金融机构以及社会环境三个方面考虑：
(一)、从中小企业本身来看：
1、多数中小企业成立时间短，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足其扩大再生产的需要。自改革开放以来，中小企业的发展只经过了30年的时间，无论管理经验还是资金积累都显得不足，在面临市场变化的经济波动时，抵御风险的能力很差，加之经营的不确定性，使得其经营风险很大，倒闭率很高，银行不敢向它们放款。
2、中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件则更为严格。而相当一部分中小企业在经营发展过程中都不同程度地存在着机器设备、房屋等固定资产产权不明晰、法律障碍多，无法用作贷款抵押品。
3、中小企业的规模和信用水平低下，尤其是中小企业财务制度不健全，运作不规范，造成银行与企业之间信息不对称，使银行难以控制信贷风险。目前有相当部分中小企业由于客观和人为因素没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好连续的经营业绩，银行对这些企业的财务状况、经营业绩及发展前景等情况难以了解，故不敢轻易提供信贷支持。
(二)、从我国的金融机构来看。
心无力。
2、银行的商业化改革致使银行信贷投入量不足。虽然国家采取了积极的财政政策，各商业银行贷款额有所增加，但总量仍不足。在“清理不良资产，化解金融风险”的情况下，金融机构内部清理整顿，迫使银行收缩信贷规模，尤其是减少了对中小企业的信贷规模。
3、信用担保制度不健全，抵押担保难落实。为防范和控制金融风险，各金融机构基本停办了信用贷款，普遍实行资产抵押担保贷款制度。由于中小企业关系简单，一般没有上级部门和相关单位为其解决担保问题。另外，在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务。
（三）从社会环境来看。
1、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府更多的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。
2、政府对中小企业融资渠道的开启不足，政策支持力度也不够。政府采取“抓大放小”的政策，对大中型企业出台了一系列优惠政策，但在搞活中小企业，加强资金融通方面却没有采取优惠的扶持政策，缺少公平竞争的环境，这就在客观上限制了中小企业的融资渠道和融资能力。
从以上分析可以看出，中小企业融资难，既有企业自身经营管理上存在的先天不足，也有金融机构定位偏差、贷款权上收等不匹配因素。同时，社会信用环境差等因素也是制约中小企业融资的重要原因。因此，解决中小企业融资难的问题，需要企业、金融机构、社会的共同努力，实行综合治理。
（一）企业方面。
1、中小企业要转变融资观念，逐步降低对间接融资的依赖，加大直接融资的比重。寻找合适的市场切入点，积极有效地开展业务。努力吸收社会资本进入，吸引大企业、大公司参股、壮大担保公司实力。同时，要改进现行担保机构的运作办法，按股份制、市场化原则规范运作，坚持经营的非盈利性和服务性。
2、加快中小企业信用担保体系建设。运用必要的政策扶持，创造条件重点扶持一批经营业绩突出、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用再担保机构。
3、推进信用体系建设。由于在现阶段，中小企业融资的主要途径是来自银行的贷款，因此，中小企业信用体系未建立是造成融资难的原因之一。中小企业自身应提高其信用度，构建融资信誉。中小企业为取得融资信誉，必须比一些大中企业多付出成本，即可称为信誉成本，为取得银行的金融支持而做好自身的努力。
（二）金融机构方面。
1、金融机构要完善信贷管理机制，加强对中小企业的信贷服务。改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，要允许基层行、社在核定的额度内自主审查发放贷款。对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件，扩大授权额度。
2、要在落实信贷风险防范措施的基础上，进一步完善信贷激励机制，调动信贷人员营销贷款的积极性，做到责权分明、奖惩兑现。同时可以偿试实行企业法人代表和财务负责人连带责任办法，从内部和外部共同防范信贷风险。
（三）社会方面。
1、加快社会信用体系建设，完善多层次的中小企业融资体系。切实发挥中小企业服务指导机构的作用。各级政府要切实发挥中小企业服务中心的作用，为中小企业提供市场、资金、人才培训、技术更新、科技成果转化、金融等全方位的服务，使其成为沟通中小企业、政府和有关部门的桥梁和纽带。
2、鼓励商业银行加大对中小企业信贷投放力度。要改变抵押的登记、评估、公证等收费标准不统一，综合收费率高的状况，减轻中小企业的收费负担，使有抵押物的中小企业及时得到银行融资支持。应对商业银行中小企业贷款的营业收入免征或降低营业税，或允许商业银行对中小企业损失贷款自主核销，提高商业银行的风险承受和处置能力。同时，中央银行在再贷款方面向城市商业银行、城市信用社、农村信用社予以倾斜，增强它们支持中小企业发展的资金能力。
中小企业融资难的原因及对策
中小企业在我国经济社会发展中发挥着不可替代的重要作用，却处于融资弱势的不对称地位。2007年至今的国内宏观调控政策与美国次贷危机给我国中小企业带来了巨大的生存压力，一些企业不堪重负因资金链断裂而亏损甚至倒闭。中国部分专家学者2月8日—10日在具有“中国达沃斯”之称的中国企业家论坛第九届年会上认为，国家应将中小企业纳入到国家创新体系建设中，本着公平的市场原则，建立多层次支持中小企业发展的政策法律体系和银行融资体系，为中小企业的融资和技术创新提供保障。
在我国经济发展的过程中，中小企业占有举足轻重的地位。在超过一千万家注册企业中，中小企业占99.3%，其产值占gdp的55.6%，其出口占总额的62.3%，其所创造的城镇就业岗位占总岗位的75%左右。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，融资难问题已成为制约中小企业发展的首要瓶颈。
据统计，我国中小企业业主资本和内部留存收益分别占我国中小私营企业资金来源的30%和26%。内源性融资比重过高，外源性融资比重过低，从而制约了企业的快速发展和做强做大。在外源性融资渠道中，由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金，缺乏外部股权融资渠道。而亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中占有相当比例，由于缺乏明确的政策引导、健康的信周环境和相关的法律保护，加之各地经济发展水平以及民间信用体系建设的差异，非正规金融在较大地支持了中小企业发展的同时，也带来了许多民间借贷方面的法律纠纷，同时也对国家金融秩序形成干扰。
2008年开始的全球金融危机更使我国中小企业的生存状况进一步恶化，根据国家发改委统计，2008年全国中小企业特别是出口密集型中小企业受影响较大，上半年，全国有6.7万家规模以上中小企业倒闭。其中作为劳动密集型产业代表的纺织行业中小企业倒闭超过i万多家，2/3的纺织企业面临亏损，1/3的企业停产。该行业涉及的职工人数有2000万，其中有600万来自农村，另有一亿多农民为纺织行业提供原材料，波及面巨大。浙江统计数据显示，2008年前5个月，浙江规模以上企业亏损的有1.07万家，亏损面达l9.6%;而广东规模以上工业企业亏损数量达11006家，增长l2.7%，企业亏损额增长49.3%，增幅同比提高25%。
温州担保协会会长郭志超在中国企业家论坛第九届年会上认为，资金问题深刻地成为束缚我国中小企业发展的“瓶颈”，其形成原因也是多方面的:。
首先，自身弱点导致多数中小企业规模小，不具备贷款条件。我国大部分中小企业分布广而分散、规模小且成立时间短、抗风险差，不能提供银行贷款所需的抵押担保条件;企业财务管理不规范，缺乏可信度;自有资金不足，贷款的风险化解和补偿能力较弱，增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度，与银行执行的贷款条件差距较大。据调查，我国中小企业50%以上的财务管理不健全，信用等级60%以上都是3b或3b以下，抗风险能力较弱，而银行新增贷款80%集中在3a和2a类企业，多数中小企业不符合银行贷款基本条件。
其次，我国资本市场不成熟，使中小企业缺乏更多的融资渠道。中小企业大都不具备发行股票、债券的条件。据统计，中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。上海中小企业的外部筹资中，银行贷款的比例为73%，有价证券筹资仅为2%。
第三，我国中小企业经营状况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匿乏。中小企业的融资困难，并不完全在于银行信贷或资本市场歧视，而在于我国中小企业的整体素质不高。近年来，由于竞争的加剧，使得经营效益持续下降，盈利能力低下，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高，加大了中小企业信贷融资的困难。
第四，缺乏信用观念，不良资产过高，抵押担保难落实，影响融资能力。我国中小企业总体信用状况较差，特别是企业破产兼并比例较高，对银行资产的影响较大。我国对中小企业贷款形成的不良资产比例平均高达63.93%。值得注意的是，在温州地区，由中小企业形成的不良资产占比最低，仅为21%。相反，西安市中小企业在其经济总量中的比重不高，但形成的不良资产占比反而高达90.75%。这一现象表明，对中小企业的融资效率，更多取决于中小企业自身的发展水平，而不是金融机构的风险管理能力。中小企业破产兼并是形成不良资产的主要因素。在所调查的全部中小企业形成的不良资产中，破产占34.3%，兼并占16%，这既表明中小企业破产兼并是导致银行资产损失的主要原因，也表明中小企业存续状态不够稳定。
第五，我国现有金融体系不完善，不能适应中小企业的资金需求。一是金融政策支持不够。由于受过去多年来传统习惯的影响较深，国有银行基本上是国有大中型企业的资金供应者，没有将中小企业列为其信贷支持的重点对象;经济体制改革以来，政府虽然鼓励中小企业的发展，但“抓大放小”的企业战略的实施，无形中将对中小企业的信贷支持降到次要地位。这些因素是造成中小企业外部融资难、资金占有率与其在国民经济中所做的重要贡献不成正比的主要原因。二是中小企业融资环境欠佳。就中小企业自身而言，确实存在着规模小、经营稳定性差、产品扶术含量低、财务制度不健全、单笔融资数额小等特点，而且中小企业特别是乡镇期货业往往产权不清，银行贷款面临企业所有制改草、合并、分立等诸多风险。由于商业银行对中小企业的融资收益较小、成木较高、风险较大，因而产生了收益成本不对称、借贷双方无法对接的局面，所以贷款积极性不高。三是国内缺乏专门为中小企业提供融资服务的金融机构。在我国目前的金融机构体系中，没有专门为中小企业提供融资服务的政策性银行和投资公司。随着近几年银行企业化改革力度的加大，四大国有商业银行经营策略进行了重大调整，逐步由分散经营走上了集约化经营的道路，大幅度收拢了信贷管理权限，因此，极大削弱和限制了基层商业银行向中小企业拓展业务的能力。
---解决融资难改善中小企业创新环境。
行融资体系，重点解决中小企业融资难问题。同时，着力建设国家支持中小企业创新机制，营造公平竞争环境，促进中小企业产业升级。他建议:。
建立多层次银行融资体系，适当放宽信贷控制，调整信贷结构。一是建立专门针对中小企业贷款的政策性银行，这是解决中小企业融资弱势的最直接方式。中小企业发展银行可以发行低于市场利率的政策性金融债券，为中小企业提供长期贷款资金。二是中小银行向贷款业务相对专业化的方向发展。由于中小银行受到其资产规模小的限制，不可能从事“金融百货公司”式的综合业务，它在为中小企业金融服务方面扮演重要角色，具有与中小企业的近距离、贴身服务等特点。
建立多层次的资本市场。一是建立多层次的、专门为中小企业服务的中小资本市场体系。中小资本市场体系应主要包括创业板市场和区域性小额资本市场。二是积极发展企业债券市场和长期票据市场，丰富资本市场的交易品种。
不断健全和完善有利于中小企业健康发展的政策法律环境，为中小企业的发展提供保障。应落实行业准入等相关政策，实现市场公平竞争，除国家明确禁入的领域外，其他行业都应逐步对民营资本开放，对外资开放的行业要坚定不移地对民营资本开放。
将中小企业纳入国家创新政策体系。对中小企业的高新技术研发、技术创新成果的推广应用和市场开拓给予大力扶持，同时制定和落实促进中小企业产业升级的税收政策。支持建立中小企业公共技术服务平台。在中小企业相对集中、产业集群和具有产业优势的地区，重点建设一批为中小企业创新提供设计、信息、研发、试验、检测、咨询、培训等服务的公共服务平台。鼓励中小企业通过委托开发、联合开发、共建研发机构、创办经济实体等多种形式，与大学、科研院所、专业技术服务企业建立技术合作联盟，开展联合创新。
中小企业也应提高自身的经营管理素质，尤其是财务管理水平，使得担保机构和银行所需要的企业发展相关信息能够在财务数据中得到真实和准确地反映。
我国中小企业融资难的原因及对策
摘要：中小企业是我国国民经济的重要组成部分，然而因多方面的原因，融资难已经成为阻碍中小企业健康发展的首要问题。本文阐述了中小企业融资的现状，分析了中小企业融资难的原因，提出了有效的解决对策。
中小企业是我国国民经济的重要组成部分和有生力量，在国民经济中具有大企业无法替代的作用。有关资料显示，我国中小企业占企业总数90以上，在全国工业总产值和实现利税中的比重分别为60和40，并为社会提供了75的城镇就业机会。然而长期以来，中小企业的融资问题一直是困扰中小企业发展的重要制约因素。中小企业贷款难、上市筹资难，资金供需严重脱节，已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。为此，极有必要探讨在新形式下对中小企业的融资对策，以增强我国中小企业的竞争能力，以应对国内国际的竞争。
近年来，我国十分重视发展中小企业，出台了一系列支持中小企业进行产品结构调整和技术改造的政策，中央银行和各类商业银行也逐渐认识到中小企业发展的重要性和巨大潜力，制定了若干支持中小企业发展的信贷政策。尤其是20xx年1月1日颁布的《中小企业促进法》，它用法律的形式反映了国家发展中小企业的战略决策。这些措施和政策确实在一定程度上缓解了部分中小企业目前融资难问题。但由于种种因素的影响，中小企业融资仍然受到很多限制，仍然存在融资渠道少、规模小，融资秩序混乱等问题，其融资难的问题并未得到实际解决。
1、中小企业基础比较差，内部管理混乱，经营风险大。
大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏小，基础比较差，再加上内部管理不规范，不稳定，内部控制制度不完善，缺乏透明度，导致中小企业的经营风险较大，同时也给银行带来了较大的贷款风险，不利于中小企业的融资。
2、中小企业信用观念淡薄。
我国中小企业信用等级普遍不高，不注意维护自身的形象，据资料显示，我国中小企业有50以上财务管理不健全，信用等级60以上都是3b或b3以下，抵御风险能力不强。更有一些中小企业由于种种原因逃债，偷税、漏税，使得中小企业的信用度大大降低。这样，大量的信用贷款也就很难投入到中小企业，不利于中小企业的融资。
中小企业由于自身的财务制度，管理制度等不健全，内部管理不规范，因此，银行及其它金融机构很难掌握他们的实际经营状况；再加上中小企业的高层管理者素质不是很高等特点，没有及时与银行及其它金融机构沟通，银行及其它金融机构无法获取贷款合同实施后中小企业相关的有用信息，特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力。
（二）外部方面的原因。
1、政府扶持力度不够，相关法规政策不完善。
近年来，为了扶持中小企业的发展，政府出台了一系列政策和措施，如由财政对中小企业实行创业资助，建立向中小企业发放贷款的激励和约束机制，对支持中小企业的信贷项目实行税收优惠等，但实际上这些措施未能从根本上解决中小企业融资不足问题。
另一方面，国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。由于我国资本市场不成熟，容量有限，因而对投入资本市场的企业有严格的限制条件，而中小企业一般规模不大，资本金有限，难以达到主板上市条件。创业办迟迟不能推出，也使得我国的中小企业不能有效的利用资本市场。
2、商业银行的经营理念和方式不利于中小企业。
1994年1月，我国金融体制进行改革，我国商业银行开始自主经营、自负盈亏，商业银行更多地从自身利益出发作决策。商业银行的贷款主要面向国有企业或其他大企业，并且双方已形成了较为稳定的伙伴关系。尤其近几年，我国实行“抓大放小”的国企改革策略，最大限度的压缩风险资产的比重，集中将资金投向了大型企业。
另一方面，中小企业贷款具有金额小，频率高，时间急等特点，银行对中小企业进行调查和评估需要花费相当多的人力物力。贷款管理成本相对较高，这就影响了银行的贷款积极性，因此，银行在坚持“安全性，流动性，赢利性”的基础上，不得不对中小企业贷款作出慎重的考虑。
3、信用和担保制度不完善。
（1）信用担保体制不完善。
一、覆盖面窄，操作还有待完善。我国信用体系的建立，还有一个较长的过程。
1、加强内部管理,提高管理水平中小企业应遵循市场经济的客观要求，强化内部管理，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式。对国有中小企业实行积极退出战略,走改制重组道路;对私营企业要引导资本社会化方向,改变家族式管理方式,吸收现代企业制度和管理制度的要素。在企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡,互相约束的机制,激励每一位员工的积极性。
2、加强财务制度的建设，增加财务信息透明度中小企业应规范财务管理方面的工作,按国家的有关规定,建立能正确反映企业财务状况的制度,定期公布经过会计师事务所审计的会计报表,增加企业财务透明度。加强与银行及其它金融机构的联系，对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通，使银行及其它金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。
3、加强中小企业的信用观念中小企业应注意维护自身的形象，加强信用观念。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，还应包括企业的产品质量、品牌、市场前景管理理念以及营销方式等方面。首先要有信用意识。企业必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，这既有赖于资金的合理筹措和经营业绩的提升，同时也依赖于高层管理者的信用意识。其次要有质量意识，包括产品质量的提高和完善的售后服务体系的建立。再次要有竞争意识。通过竞争使中小企业优胜劣汰，在竞争中不断提高自身的核心竞争能力，在竞争中不断提升经营理念、扩大其营销网络，从而树立起良好的企业形象。
（二）外部方面的对策及建议。
1、加强政府对中小企业的扶持一方面，政府应高度重视中小企业，设立专门管理中小企业的机构。早在20世纪40年代美国就成立了包括中小企业委员会、中小企业会议和联邦中小企业局等部门。日本有一套从中央到地方再到免检团体的系列服务机构。我国有按城乡划分的乡镇企业局，有按行业划分的工业局、交通局、贸易局、港务局等，但是没有从从业人数、销售额、资产额为划分标准的中小企业管理局，使中小企业成为管理空白，形成谁都管谁都不管的局面。其次，政府应该从多方面制定优惠政策，特别是税收优惠政策，从流转税到所得税，降低税率，税收减免，辅助中小企业的发展。另一方面，政府应构建一个多层次、多功能的资本市场，消除中小企业面对资本市场的进入壁垒，方便不同规模、不同发展阶段的企业进行直接融资；积极发展二板市场，降低准入门槛，让市场前景好、产品技术含量高、有发展潜力的成长性中小企业直接进入证券市场融资。
2、深化商业银行改革，完善金融企业制度首先，银行要转变观念,将支持中小企业发展作为新的贷款增长点。商业银行要充分认识到为中小企业贷款服务的重要性,转变歧视中小企业的观念。应该看到,大行业、大企业尽管在国民经济中占很大的比重,但是数量有限,目前其结算和信贷业务基本上已被各家银行所垄断,这些“双大”客户贷款一般均由总、省行直贷,或向资本市场募集资金,商业银行市分行以下分支机构要想拓宽业务领域,增加利润来源渠道,就必须把目光投向中小企业。其次，商业银行应组建中小企业信贷部,规范贷款管理。商业银行针对中小企业贷款户数多、地区分散、财务管理不规范等特点,应成立专门负责中小企业贷款审批、发放与管理的中小企业信贷部。最后，商业银行应简化中小企业贷款审批手续,使责权利明确。目前,大多数商业银行发放贷款,采取审贷分离,层层把关的办法,这无疑对预防贷款风险、提高贷款质量有一定的益处,但同时也存在一些贷款程序繁琐,操作不简便，贷款审批时间过长,贷款权力过于分散,责任模糊等弊端，这样的审批程序尤其不适合中小企业贷款。对于中小企业贷款,应该实行完全信贷员负责制,就是说贷款的调查与发放由信贷员完成,该信贷员是此笔贷款唯一的和终身的责任人，实责权利明确。
3、完善多层次的中小企业信用担保体系和健全社会信用制度（1）加快信用担保体制的建设。抵押担保是中小企业融资的主要手段，政府应当采取必要的扶持政策，创造条件重点扶持一批经营业绩好、制度健全、管理规范的担保机构，加快组建中小企业信用担保机构。中小企业信用担保机构可以采取多元化形式，如完全由政府出资组建的融资担保机构或由政府牵头组织吸收民间资金组建的融资担保机构。此外，还要尽快出台担保机构风险控制和信用担保资金补偿、奖励机制等政策，引导和规范信用担保行业的发展。担保机构应与银行等贷款金融机构密切协作，及时交换和通报投保企业的有关信息，加强对投保企业的监督，共同维护双方的权益。（2）健全社会信用制度国家在建立企业信用制度时，要将中小企业信用制度作为重要的一部分，逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，加强信息管理，真正建立起宽领域、宽覆盖的社会信用制度。参考文献：[1]胡春伟.浅谈中小企业融资问题四大误区.科教文汇.20xx.7.[2]李伟.商业银行对中小企业贷款的对策.经济师.20xx.5.[3]张平.我国中小企业筹融资过程中的问题及对策.安阳大学学报.20xx.6[4]关玉荣.中小企业筹资的国际比较及启示.商场现代化.20xx.10[5]姚峰,赵东梅.充分发挥政府在中小企业筹资中的作用.经济论坛.20xx.10《我国中小企业融资难原因及对策》来源于网，欢迎阅读我国中小企业融资难原因及对策。
中小企业融资难的原因及对策
1.信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。2.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，在确保大企业导致银行在对大企业和中随着各国有商业万以下企业不贷的规定，评估包括申请、级财务管理一班对中小企业就不重视，100恰恰断实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。
3.对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。
5.一些区域性的中小金融机构发展不规范,对中小企业的支持力度不够。我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中向中小企业买国债,6.缺少为中小企业发展服务的金融机构。务的金融机构，它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。7.中小企业贷款困难主要表现是续繁琐,一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保担保人,限,办事程序复杂繁琐。即使钱到手宁肯接受罚息款手续。8.在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进帐时间过长，甚至发生梗阻，因而，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。9.在我国缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障质分别制定政策法规中小企业法律地位和权利的不平等。另外为了自身局部利益低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。10.我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。门不再向各地、各部分分配股票发行的数额得更多的资金非常困难。从企业债券市场看年根据宏观经济的运行情况各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率债券是否符合上市交易的资格,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，,银行也感到放款难。对于中小企业来说:一是抵押难。,中小企业普遍难以承受,也不愿意办续借手续,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对，默许甚至纵容企业逃废银行债务,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,可能已错过商机。而一旦借到款后,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,确定当年企业债券的发行规模,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。
现在我国极为缺少切实面向中小企业服其他新组建的城市商业银行原来;二是中小企业很难找到合适的担保人。,效益一般的企业,,法律的执行环境也很差,而是分配新上市公司的数量。为筹,取得银行贷款难。,抵押物的折扣率高,银行又不允许其作;三是一些基层银行授权有,目前只是按行业和所有制性,造成各种所有制性质的,法律对银行债权的保护能力1997年以后,中小企业进入证券市场融资,并具体分配到各地、;,不能真正面可是现在,并且手,一些企业,一些地方政府,对于新,证券主管部,国家每对急需贷款的中小企业却不予支持。中小企业可提供的抵押物少收费昂贵而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实这使得许多中小企业视银行贷款为畏途而不得已走上民间借贷的途径。缺乏一部统一规范的中小企业立法中国证监会审查中小企业很难取得发行债券融资的资格。
二、解决问题的对策。
规定标准对于民间主体的融资活,明确融资双方的权利和责任,建立健全适应市场经济,盲目扩大经营规模的综,特别是处于成长期的中小,中小企业,特别是非公有制企业,贷款风险较大。根据我另外，；专业，日本的《中,要落实政府支,无论其所有制性并强,,。就可以开设地方性金融机构。形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚将同时但可成立多种形式的在建立中小企业信用担保体系过程中应坚持预见性、能动性、创造性、协同性、渗透性、人本性和渐进性七项核心原则。
目前不少省市已出台了建立担保体系的办法,为支持成长中小企业的发展,开拓信贷市场,银行要积极协助和促进政府有关部门建立中小企业担保体系。要简化中小企业贷款抵押手续和条件,允许以固定资产和无形资产为抵押;建立政府贷款担保基金,为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保;建立中小企业共同担保基金,由政府加以引导,从而可以调剂各企业间的担保资源。建议设立地方中小企业融资担保机构,除设立地(市)级担保机构外,区、(市)、县还要设立专为中小企业融资的担保机构,鼓励企业间实行会员制的联保,从而形成纵横交错的中小企业担保体系。担保资金实行政府财政启动5.鼓励中小企业投靠优势企业。中小企业成为它的零配件生产单位为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业化和社会化。6.大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革作制的改造币的法人实体和竞争主体业银行的办法方金融机构中逐步推行利率市场化争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化高其竞争能力。拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。运动的特点的结算工具。应尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。另外还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。另外其他方面拓展中小企业的融资渠道扶持与倾斜7.政府对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策。布局分散的特点对产品有销路扶持。实行扶优扶强。8.各地要加速中小企业社会化服务体系的建设进程一系列重大问题的一支重要力量就业难问题具有十分重要的作用。当前应着重研究中小企业发展中存在的问题重点通过搞活地方金融机构的发展,使之成为我国经济新的增长点。9.建立对非国有中小企业的贷款制度。我国社会主义市场经济的重要组成部分励引导,使之健康发展。行的经营原则且,随着国有小型企业的改制的完成,建立法人治理机构,当前要乘乡镇清理债务之机,剥离不良资产。使其轻装上阵,推出灵活的、多样化的结算工具,并逐步实现其在融资方面与大中型企业真正的“国民待遇”,政府实行分类指导,市场前景广阔,,让中小企业成为经济发展的新亮点。中小企业是地方经济发展,是地方经济的一个重要支撑点,多渠道解决中小企业融资难的问题因此,国有商业银行应对非公有企业一视同仁,不增加任何政治因素和顾虑地加大对非国有经济的投入力度。而,各方出资政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳,按照图纸进行加工,提高银行职工的整体素质,利率是货币的价格,扩大其资金来源,鼓励优胜劣汰党的十五大就已经明确指出，中小企业,风险共担,利益共享。,生产其零件、配件。这既,解决了产品的销路，使其成为市场经营货,追偿旧债,更好地为中小企业融资服务。在地,靠价格进行竞争是市场竞,就能搞活地方金融机构应根据中小企业的生产经营和资金,畅通汇路,为中小企业提供方便快捷,为中小企业提供市场商,在政策上给予积极且持久的针对中小型企业量大面广,采取适者生存的竞争性措施。,效益好的中小企业,以全面解决中小企业发展的,特别是在解决我国目前所面临的,特别是小型企业的信贷市场基本,而且为中小企业,或仿照国有商，我们还可以在。,进行重点优先,以推动中小企业,非公有经济是,按照商业银，,实行股份制和股份合提以调动金融机构为中小企业融资的积极性。技术创新能力强对个体、私营等非公有制经济要继续鼓上就是非国有企业的市场。例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业,即私营个体、外商投资企业的信贷市场。如果银行忽视对非公有企业的的投入,便会失去一个大市场,失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。
10.加大兼并与联营、合资的力度。在市场竞争日益加剧的今天,单个企业的力量已渐显单薄,因而,一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。中小企业应借这一趋势,积极进行兼并或联营、合资。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难,通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资,通过改组成为中外合资企业,这样一方面可以增加自身的资金实力,11.创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进身资金缺乏的缺陷念的转变跃。
综上所述资困难这一传统问题分析它,找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。，引起其经营与管理的变革,我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融，我们不应当拘泥于传统观念的束缚,这一传统问题必将会得到良好的解决,甚至可以引发中小企业经营理，而且也要从企业自身的角度去寻,可以克服自,中小企业必将达到另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。
我国中小企业融资难的原因及对策
摘要:中小企业是我国经济发展的生力军，它的发展直接关系我国经济能否进一步提升。然而融资困难一直是困扰这类企业发展的最大问题。特别是今年发生的多起企业主躲债逃跑的现象，更是突出的呈现了这一问题。本文针对中小企业融资难得问题展开分析，并提出相应的解决办法。
资金是企业的血液，是企业进行再生产的物质条件。资金的流畅、充足与否关系企业能否正常生产经营，能否进一步扩大再生产。稳定的融资渠道是企业发展的重要前提条件，尤其是对我国的中小企业而言。
中小企业在扩大就业、活跃市场、增加收入、维护社会稳定等方面起着大企业难以替代的作用。以浙江省为例，根据浙江省经贸委中小企业局统计，浙江的中小企业占了企业总数的99%以上，为城乡提供了1000多万个就业岗位。企业增加值、实交税金占全省国内生产总值一半以上。在某种意义上,中小企业的活跃程度标志着一个国家或地区市场经济活力的大小。因此，确保中小企业融资顺利，不仅只是关系到中小企业能否继续生存和发展，而且还直接影响整个国民经济的发展。2011年来，尤其在后半段时间，发生在浙江、江苏的一些中小企业主“跑路”的现象，突出的反映了当前我国中小企业所面临的融资困难及存在的问题。本文主要针对这一现象产生的原因展开一定的分析并提出相应的解决措施。
首先，内部融资无力为继。企业的融资从来源上可以分为内部融资与外部融资两类。内部融资主要指在企业创办时由企业股东或者合伙人所出的那部分资金，也包括在经营过程中通过像亲友借款、内部职工借款等形式筹集资金。
从中小企业的特点看，中小企业一般层次较低,经营规模小,自有资金较少。靠内部融资去解决企业的资金问题存在事实上的困难。
其次，外部融资困难重重。企业外部融资主要指通过向外发行债券、股票或者银行借贷等形式筹集资金。中小企业由于规模较小，因而抵御风险能力差;同时内部制度不健全，效率不高；更致命的是还存在着信用意识较差,到期无法还钱或有钱不还,甚至借机逃废债务等问题。这些问题的存在，使得外部资金不愿意进入这些他们认为投资风险较大或者收益较低的这一类型企业。
（二）从外部原因分析；
1、我国政府支持力度还有待提高。
虽然我国出台了《中华人民共和国中小企业促进法》，但是缺乏相应的实施条例，使得该法在促进中小企业发展的力度上很有限。我国政府在为解决中小企业融资问题上缺乏一些实实在在的举措。
相比而言，不少发达国家政府部门中都设有专门为中小企业提供资金帮助的部门，如美国设有正部级的小企业管理局（sba），在美国50个州设有96个区域和地区性直属办公室，可以为中小企业直接提高资金帮助。其他发达国家也有类似的机构和职能，但发达国家政府最主要的帮助不再于直接的资金的支持，最为主要的还是提高担保支持。
2、当前国际经济环境，使得融资更为困难。
当前国际经济形势不容乐观。美国金融危机的阴影尚未过去，欧洲债务危机愈演愈烈，严峻的国际经济形势势必会影响到我国经济。对中小企业融资而言，更是加大了困难。
对于经济的担忧，直接影响了投资者的信心。根据2011年前三季度公布的数据显示，我国经济增速已经连续三个季度出现增速减缓的局面，低于此前市场普遍预期。说明目前经济增长正在面临者诸多不确定因素的影响，使得投资者对于未来经济走向存在一定的担忧情绪。这对中小企业的发展而言是个较大的利空消息。
3、当前宏观经济政策的影响。
起步阶段的不成熟，也显得这一融资途径无法满足需求。较多的中小企业更倾向于民间资本的借贷，而高利率等问题又加重了中小企业的负担，不利于中小企业的发展壮大。
（一）中小企业自身要不断完善，提升自己实力，以实力来换取投资者的信心。
1.明确企业成功的因素，要有正确的经营战略，找准自身的市场定位；吸收现代企业制度和管理制度的要素，提升企业的经营管理水平；重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量。不断壮大企业自身。
2.增强信用观念，树立良好企业信誉和形象。
诚实守信是现代市场经济正常运行必不可少的条件。中小企业要有信用意识，建立起信用风险控制与防范机制，尽量避免商业信用违约行为的发生。不论是对银行等金融机构或者其他企业、还是个人投资者，都要严格履行相关约定，从而树立良好的信用形象，为企业顺利融资创造积极的条件。以信誉换取投资者的信心。
助的结构及客户群中已囊括了国内的中小企业。这对于中小企业而言，可以说是个极好的消息。中小企业可以努力去争取像这些国际金融机构的资金支持。
（二）政府在解决中小企业融资问题中要扮演重要角色。
社会主义市场经济的发展离不开必要的宏观调控。在解决中小企业融资难问题上，政府责无旁贷。
1、政府在经济政策调节时，应适当给予中小企业以优惠。
相对大型企业而言，抗击风险能力较弱，受国家政策影响较大，尤其是涉及货币流动性的问题。因而政府在制定相应政策时，可适当的对中小企业加以保护。
给予一定特殊的优惠政策，使中小企业能更加便利的得到资金。
2、政府应帮助中小企业开辟更多的融资渠道。
首先，政府应帮助建立中小企业信用担保体系，建立中小企业信用担保机构。有利于降低银行风险，鼓励金融机构增加贷款。以浙江为例，已建立起的多家中小企业信用担保机构，为中小企业的发展解决了数十亿元的资金问题。为企业发展注入了新的活力。
其次，逐步放开民间借贷市场，拓宽民间融资渠道。不管我们是不是承认，民进借贷的情况一直存在，并且一直是中小企业获得资金的重要途径。以近来媒体曝光的浙江温州、台州等经济较活跃的地区，民间借贷和私募活动一直比较活跃。这说明借贷双方都有这方面的需要。在政府、银行支持不足的情况下，中小企业发展只能依靠民间资金。虽然说，近来反映出民间借贷利率过高等问题，但我们也不能简单地禁止，而应加以规范、引导。使得这一途径在正确的道路上，完善、提高、。
三、结论与启示。
中小企业融资难得问题必须加以解决。这需要政府、金融机构、企业自身的共同努力。在借鉴国外经验的同时,充分考虑到本国实际的经济情况,将共性特点与个性特征有机结合，寻找到适合我国中小企业发展的最佳方式。
参考文献:。
[4]邱丽丽.民间金融对中小企业融资支持的研究，山东经济学院,201。
中小企业融资困难原因及解决策略论文
企业融资一般是指非金融企业的长期资金来源的问题，以下是中小企业融资困难的论文，一起看看吧。
以劳动密集型为特征的中小企业企业在我国经济发展中的起着重要作用。但其却面临着融资难的问题：我国股市或债市融资条件把中小企业拦在了门口之外，它们通常只面向大企业融资；而我国的产业、风险投资基金也没有多少发展，因此我国中小企业目前无论是营运资金还是固定资产投资的资金筹措基本上是依靠金融机构（主要是银行）的间接融资来完成的。
但在银行信贷市场上，中小企业与金融机构之间却存在着信息不对称的现象，这种信息不完备造成经济主体之间要花费巨大的交易费用。与大企业相比，中小企业潜在的逆向选择和道德风险很大，这也成其从正规渠道融资的一个重要的障碍。
张维迎教授在“首届投资银行与中国民营经济发展高级研讨会”上指出，我国中小企业融资的信息不对称主要有以下三个方面：一是中小企业“投资项目预期和实际有关的成本收益状况”银行无法得到可靠的信息。中小企业作为借款者，当然要对即将上马的项目进行规划、评估、论证和测算。因此，项目的潜在回报中小企业大致知道而投资者并不知道；二是中小企业“融资后的选择行为信息不对称”。借钱后赚了钱是自己的，亏了本是别人的，这时中小企业更容易倾向于投资风险大的项目。三是中小企业的“实际盈利能力不对称”。正是由于以上三个方面的信息不对称才限制了中小企业在资本市场上的融资活动，企业融资问题就等价于企业与投资者之间存在的信息不对称问题。
由信息不对称所导致的经济后果主要是“逆向选择”与“道德风险”。“逆向选择”是指发生在当事人签约之前的行为，在信息不对称条件下，拥有信息优势方的中小企业可能会故意隐瞒信息，以求在交易中获得最大收益，而信息劣势方银行则可能受损。在一般情况下，企业对投资项目未来的收益和风险，对投资回报与盈利以及借入资金的运动偿还概率都有较清楚的了解；而银行对于资金运用的有关信息并不能直接了解到，只能通过企业提供的信息来间接了解到资金的运用情况。银行在不能确切了解到企业投资项目的风险时，会根据自己所掌握的信息形成一个对融资市场的期望风险值。在决定放款时，银行就会根据自己的风险期望值调整放款利率。按照风险--收益对称的原则，银行对风险较高的资金使用者收取较高利率以弥补风险损失，而对风险较低的资金使用者则收取较低的利率。虽然银行在投资项目之前可以进行认真的审查，但总有一些甚至是关键的信息可能被资金使用者隐瞒。为了保证盈利，银行不得不将利率提高到能弥补平均违约风险的程度，但这样反而会使那些风险较低的资金使用者退出资金信贷市场。这样一来，融资市场上就只剩下高风险的资金使用者，这样的信息不对称会导致融资过程中的“逆向选择”。
“道德风险”是指发生在当事人签约之后的行为，交易双方在订立合同之后，由于信息不对称而引发的任一交易方所做出的不道德行为的可能性。道德风险的产生就像经济学中的委托代理关系那样。在中小企业融资过程中，银行是委托人，中小企业是代理人。在信贷市场上，银行的目标是要中小企业按时还本且付息，而中小企业的目标是获取最大收益。为了达到这目的，中小企业在得到资金后，在不对称信息的掩护下，可能改变原来的承诺，从事偏离银行利益而有利于自身利益的活动，比如改变资金的用途，从事高风险投资活动或者故意拖欠借款，甚至逃废债务。这种资金挪用就是道德风险的表现之一。道德风险又增加了银行的风险，这让银行的投资行为表现得更加谨慎，甚至可能放弃提供资金。
二、企业和金融机构如何应对消解信息不对称。
中小企业与大企业与投资者间不同的信息不对称程度导致了它们解决其融资问题方式的差异。大企业由于具有开放的运作方式与各种公开的信息渠道，所以在赢得较高的社会公信度的同时，还为其扫清了各种融资障碍。而较为封闭的运营方式及其弱势群体形象的中小企业的信息透明度低、社会公信度不佳、会计制度不健全、缺乏财会专业人员、管理混乱等，造成自身财务信息披露失当，经营状况透明度比较差的恶性局面。因此，商业银行还是愿意贷款给有保证的大型企业，而缩小或拒绝贷款给那些利率较高的中小企业。
所以，中小企业融资问题的核心就是找到有效的融资方式，尽量降低中小企业与投资者的信息不对称程度。
首先，中小企业应从以下方面入手控制信息不对称：第一，提高信息质量。加强企业内部治理，完善企业内部控制制度，规范企业的信息结构，特别是企业内部会计控制制度，保证信息的真实。我国目前已经制定并发布的内部会计控制规范体系有内部会计控制规范——基本规范、货币资金、采购与付款、销售与收款、工程项目、担保、对外投资、存货等。认真完善和执行这些制度，是中小企业提高信息质量，减少信息不对称的重要保证。因此，信息质量的评价可从内部会计控制制度的完善可行，信息披露的公允、及时、会计信息的真实可靠等方面进行。第二，制定和实施融资战略。把融资作为战略性管理的内容，而不是临时性的管理活动。分析企业面临的融资环境，明确贷款主体及其管理规范，固定的与相关银行打交道，主动邀请有关人员到企业来参观，保证信息通畅，减少信息不对称的负面影响。因此，制定和实施融资战略的评价可从融资战略的清晰度，企业与银行的良好信息沟通和合作关系等方面进行。
其次，银行应从以下几方面来进行：第一，可以利用同业信息共享等方式尽可能地去收集相关企业的一些信息。目前，我国有关中小企业的信息收集和系统研究工作严重不足，可以设立专门的调研机构来从事有关中小企业的信息收集和政策研究，从而减少国家中小企业政策的盲目性。第二，完善企业资信评级制度。企业资信评级是资信评级机构对企业的资金实力、偿债能力、履约意愿等各方面状况做出评定和预测，从而确定企业资信等级的过程。客观、公正的资信评级结果可以为商业银行贷款决策提供可靠依据，减少信贷市场中的信息不对称现象。第三，金融机构需要建立自己的数据库，采用信息识别技术，完善信用记录以供同行查询，这样可以使同行在选择贷款客户时更加果断，更加充满信心。第四，与企业客户保持长期联系，银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息。通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。可见，与客户的长期联系，减少了收集信息的成本，并使识别信用风险更容易。
三、政府应关注消解的几个问题。
消解信息不对称不仅仅是中小企业和金融机构两者要解决的问题，从社会大背景来看政府还要做到以下几点。
第一，建立高效的担保体系。目前我国的信用担保体系尚未建立，《担保法》的有关细则还未出台，从而形成有些中小企业找不到担保机构担保，而有些有了担保却由于没有具体的细则约束仍然出现逃废银行贷款的现象。因此应该建立专为中小企业提供担保的担保机构，既为中小企业贷款提供方便也加强了对中小企业的借款还款的管理。此外，还可以推动企业间信用合作，鼓励中小企业与大企业的合作，同时也形成相互之间的约束。也就是将关联的中小企业纳入到大企业的信用中去，中小企业的贷款由关联的大企业担保，中小企业违约由大企业负责偿还，这样大企业就必然会加强对中小企业的监督，从而既可以让中小企业获得必要的资金支持也可以让银行放心发放贷款。
第二，大力发展中小金融机构。中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势。关于这种信息优势，专家们提出了两种假说：其一是“长期互动”假说。这种假说认为，中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务，通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加。这就有助于解决存在于中小金融机构与中小企业之间的不对称信息问题。另一种假说为“共同监督”假说，这种假说尤其适合于合作性中小金融机构。该假说认为，即使中小金融机构不能真正了解地方中小企业的经营状况，因而不能对中小企业实施有效的监督，但为了大家的共同利益，合作组织中的中小企业之间会实施自我监督。一般来说，这种监督要比金融机构的监督更加有效。按照上述理论体系，大力发展民营的、地方性的中小金融机构，是解决中小企业融资过程中的不对称信息问题的有效办法。因为地方性的中小金融机构最能充分利用地方的信息存量，最容易低成本了解到地方上的中小企业的经营状况、项目前景和信用水平，具有信息优势和交易成本低的优势。
第三，应该加快建立和培育信用中介机构。可以让金融机构和企业都能得到他们所要的信息，有利于他们的双向选择，中小企业将享受更好更广泛的金融中介服务。随着我国加入wto，外资金融中介服务机构进入，必然会促进我国金融衍生市场的发展，竞争的压力以及先进的运作方式将推动我国金融中介服务业的改革和发展。各种金融服务机构更加有效地辅助中小企业进行资信评估、加强财务管理、规范企业制度、进行项目规划、提供金融信息。在此基础上，银行可开展对中小企业的票据承兑贴现、支付中介等业务。中小企业将得益于对风险更准确的评估、等待时间的减少、通过更好的借贷方式多渠道获得资金。
第四，信息不对称归根结底是由于我们没有解决一个市场化的问题。因为市场化机制不健全，银行和企业缺少了一个自由选择的过程；由于市场化机制不健全，政府有时不得不运用行政手段来干预经济，从而经济运行缺乏灵活性；由于市场化机制不健全，社会上出现了“寻租”等道德败坏的现象，从而影响了整个社会的信用水平。因此，必须建立真正的市场机制并不断完善，信息不对称问题才能得到很好的解决，从而中小企业融资难问题才能迎刃而解，其投资和再生产机会也就会增大，最终有利于国民经济的整体发展。
值得欣喜的是，于1月1日起正式实施的《中小企业促进法》，着重从两个方面体现了国家对改善中小企业成长的外部融资环境所能做出的努力：一是在中央财政预算中设立中小企业科目，安排扶持中小企业发展的专项资金；二是国家鼓励从中央银行、国家政策性银行、商业银行乃至非银行金融机构为促进中小企业发展提供金融服务和资金支持。但在一些刚发展起来的地区，还有“鞭长莫及”的现象。我们期待：中小企业融资难的问题在政府政策扶持下，能得到更进一步的改善。
【参考文献】。
[1]杜沔：我国证券市场逆向选择与道德风险的探讨[j]，南开管理论,（3）.
[3]张维迎：企业理论与中国企业改革[m]，北京大学出版社,2000.
[4]钟田丽、弥跃旭、王丽春：信息不对称与中小企业融资市场失灵[j]，会计研究,（8）.
我国中小企业融资难的原因及对策
1.融资环境的问题。
(1)政策扶持力度不够。在十六大”召开以前,民营经济被定位为社会主义市场经济的必要补充,政策法律对民营经济扶持力度有限,发展前景受到限制。因此,民营企业原始积累规模较小,发展资金十分有限。
(2)金融政策向大型企业倾斜。目前中国的银行贷款大多给了大型企业或者是基础建设,总是投向确保毫无风险的地方,在投资趋向上非常保守,使得处于发展初始阶段的中小民营企业要获得银行贷款十分困难。
(3)信用评价体系和信用担保体制不健全。
(4)资本市场门槛过高,证券市场发展不完善。目前中小民营企业特别是民营高科技企业还不能在资本市场上直接融资,国家对推出中小企业创业板市场慎之又慎,这种做法形成了对民营企业发展的软约束,严重制约了企业的发展。
中小企业融资难的原因分析中小企业融资难的原因不外乎以下两个方面，一方面是中小企业自身存在问题或由于内部条件的欠缺，导致贷款融资难；另一方面是外部环境及作用造成中小企业贷款融资难。
1.目前中小企业存在的问题比较突出，中小企业经营规模小、管理水平低、财务能力弱、潜在风险大，同时又存在技术水平差、市场信息不灵等问题，选择合适项目的难度大，银行贷款投放既不经济，风险又大。
2.由于不少中小企业重复建设严重，管理混乱，缺少市场竞争能力，从而严重影响了商业银行贷款的发放。
3.企业领导者的合同意识、履约水平和诚信观念十分淡薄，恶意举债、转嫁风险的现象时有发生，少数企业逃废或悬空银行贷款、不良融资率高加剧了金融机构的“惜贷心理”，影响了信贷投放的信心。
4.从企业负债与盈利情况看，中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下。
5.抵押贷款困难。中小企业自有资产少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，银行抵押担保评估登记部门分散，手续繁琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场行为准确评估，随意性很大，费用也较高，造成企业抵押贷款困难。
中小企业融资难的原因及出路
改革开放以来，中小企业的迅速发展，已经成为我国经济的重要组成部分，根据我国官方统计的数据表明，我国的中小企业已经超过2930万家，占我国全部企业总数的99.70%以上，实现工业总产值占全国的60%，实现全国利税的43.2%，吸收了全部就业人数的75%。虽然近几年国家对中小企业的发展有所关注，但相当一部分中小企业仍然面临融资困难的处境，资金无法得到满足。
1、缺少可以用于抵押担保的资产。
当前商业银行为了降低自身经营的风险，在为企业提供贷款时，一般会要求企业以优质固定资产作为抵押。我国中小企业一般缺少足够的抵押资产，负债能力低，大多不符合商业银行的贷款条件。至于担保，目前商业银行规定只有信用等级a以上的企业才能提供担保，但是我国符合条件的企业少，中小企业无法互相担保。大企业一般不愿为中小企业担保，即使愿意，往往也会收取较高的担保费用，加大了融资的成本。据调查，我国中小企业因无法落实担保而拒贷的比例为23.8%，因无法落实抵押而拒贷的比例为32.3%，合计总拒贷率为56.1%。
2、中小企业财务管理不规范，不利于银行对企业资金的监督。
这样企业就具有较大的经营风险，而金融机构出于风险考虑，也不愿对其轻易放贷。由于中小企业的管理水平和员工素质的限制，资金管理缺乏规范性，存在着大量漏洞。另外，缺乏合理的资金使用计划，降低了资金利用率，企业财务制度不健全，内控制度不完善，没有专业的财务人员，缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息，会计信息失真，财务报表缺乏可靠性，银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为中小企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度。
3、信用观念淡薄，信用等级偏低。
目前，我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估，资本运作，破产，改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重，恶化了社会信用环境，危害金融完全，加大了中小企业的融资困难。
4、抗风险能力低，经营风险高。
我国中小企业多属民营或私营企业，其经营权和所有权一般都集中在企业主手里，经营运作缺乏长期发展战略，经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，企业寿命不长。致使中小企业信用等级下降。因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。
5、融资形式单一。
中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计，46.48％的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。
6、金融机构和中小企业之间信息不对称。
信息不对称导致的后果主要表现为“逆向选择”与“道德风险”，即中小企业获得信贷资金后，可能会改变原来的承诺，从事偏离银行利益的活动，使投资者面临的风险和不确定性增大，投资者就会谨慎考虑其投资项目。中小企业融资过程中信息不对称问题比较严重。没有经过外部审计的财务报告，盈利能力难以预测，产品质量较差，产品老化，档次低等问题严重，经营规模小，其经营活动状况外界不易了解，加剧了中小企业融资信息不对称的程度，银行承担了过多的风险，缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力，加大了融资难度。
一）、社会原因。
1、银行贷款管理体制的制约。
目前，企业获取资金的主渠道依旧是银行。现行的金融体系中，国有商业银行贷款给国有大中型企业似乎天经地义，而面对广大中小企的贷款请求，往往不予支持，基层的银行贷款权限受到严格的限制，同时贷款审批程序烦琐。金融危机之后，我国政府认识到了国内金融业的不规范对国民经济的不良影响，因此，中国人民银行加大了对各个商业银行的监督与考核。加强了商业银行的风险控制体系，同时加快了改革步伐。商业银行为了降低贷款的风险，普遍的采用了授权授信制度，一定程度上加大了商业银行对基层银行贷款的控制，实际上是将贷款权上收，基层银行的贷款权利极为有限。一些县级商业银行变成了纯储蓄机构，只能吸收储蓄，做一些基层的调查工作，没有贷款权。地市级只有流动资金贷款权限，中国大多数中小企业在基层，需要一层层上报到总行，审批程序烦琐，而且，商业银行激励与约束机制不对称，内部的存款利率不合理，导致银行“伪市场化”，制约了基层银行贷款的积极性和主动性。同时，国家严格限制中小金融机构和民间金融活动，使中小企业借贷无门。
2、银行经营上的“惜贷”
银行在为大企业和中小企业经办贷款业务的时候，所花费的时间和人力相差无几。但产生的效益明显不同，中小企业贷款绝大部分是流动资金贷款，贷款要得急，频率高，户均数量少。贷款风险大且管理成本高。因此，银行宁愿做“批发”业务而不愿做“零售”业务，对大企业是“争贷”，而对中小企业是“惜贷”。同时，银行贷款资金向个人贷款和建设项目集中对企业尤其是中小企业贷款大幅度减少。
3、金融中介机构缺乏。
我国融资市场目前是过剩与缺乏并存：一方面金融机构和投资公司还有大量资金没有投入；另一方面，中小型企业却告贷无门。许多中小企业由于没有足够的自有资本进行抵押贷款，只能依赖担保性贷款，但是，专门为中小企业提供的担保服务的担保机构不多，即使有的地区建立了这种机构，也因担保资金来源不足，担保基金不能规避自身风险等方面的问题而难以有效运作。同时，担保机构都非常明显有参考政府的行为，在操作上，不是根据市场的实际和中小企业的现状作为担保的标准，商业行为不充分，资金投向不够明确，从而导致扶持中小企业的成功率不高。并没有从根本上解决中小企业的融资问题。
二）、政府原因。
1、不具备公平竞争的市场环境。
扶持、鼓励中小企业经济发展的政策措施不到位，许多政策法规没落到实处，或者在落实上打了折扣。与国有集体和外商投资企业相比，个体私营经济在许多方面还处于不利地位，缺乏公平竞争的市场环境，如市场准入方面，许多行业和部门仍然不允许中小企业进入，拥有进出口经营权的中小企业是凤毛麟角，也不能设分支机构等。
2、政府管理不规范，宏观调控乏力。
政府对中小企业经济的管理，涉及到多个部门，在对中小企业经济管理中，往往出现相互交叉，缺乏协调的现象，增加了中小企业的负担，又使他们无所适从。在对经济机构协调方面，由于政府调控不力，致使中小企业经济重复生产，处于粗放经营状态。在监督方面，有的政府部门未能很好的履行监督职能，致使中小企业本身行动不规范。
3、“三乱”现象仍然较严重，社会保障体制不完善，不利于中小企业的内部积累。
将中小企业的入社会保障范围的力度不够。目前，中小企业中从业人员的工资待遇、劳保福利得不到保障的现象带有一定普遍性，导致中小企业在引进人才，留住人才方面有很大的困难。企业因人才流动过大而影响其稳定持续发展。此外，中小企业从业人员在申报户籍管理、档案存放、计算工龄、评职定级、子女入学等方面尚存在许多障碍。
四、对策。
进入21世纪后，中小企业即面临着前所未有的发展机遇，也面临着严峻的挑战。尽管中小企业的融资难题已经引起世界各国的广泛关注，也提出了很多的解决方法，但是，毕竟造成中小企业融资难的原因是多方面的，因此，解决这个问题也必须从多方面入手。既要通过政府来调整法律法规，改善中小企业融资的宏观环境，又要通过银行等金融机构来调整贷款政策，放松对中小企业融资的限制条件，更重要的是中小企业应提高自身信用等级，树立良好的企业形象，充分发挥企业的主观能动性，依靠自身力量，与银行建立长期的银企关系。内外联动，共同努力，相信中小企业融资困难的难题会逐步得到解决。
1、发挥政府职能，完善对中小企业的扶持政策。
中小企业是经济的原动力，中小企业的发展离不开法律的支持和保护，中小企业找市场竞争中一般处于劣势地位，国家需要制定独立的中小企业的法律法规来保护中小企业的健康发展。
中小企业在国民经济增长中的作用不容忽视，商业银行等金融机构应该充分认识到中小企业的重要性。改变对中小企业的歧视态度，完善对中小企业的服务体系。
建立专门机构为中小企业服务，制定中小企业的贷款政策，解决中小企业信贷过程中出现的问题，鼓励中小企业健康发展，可以从以下几个方面进行完善：（1）建立适合中小企业的信用等级评估制度，（2）建议国有商业银行对中小企业的贷款达到规定的比例，（3）提高商业银行对中小企业贷款的积极性。
4、完善贷款的风险管理机制。
中小企业由于规模小，没有专业的经营管理人员和财务管理人员，商业银行发放贷款的风险较高，这就要求商业银行建立一套健全的风险管理体制，最大幅度的降低贷款风险，可以从以下几个方面进行：（1）强化贷款责任制，同时建立贷款激励机制，推行以行长负责制为中心的贷款管理体制，明确信贷人员的责任，建立贷款激励机制，提高信贷人员发放贷款的积极性。加强对信贷人员的工作能力与道德水平的考核，建立一支品质硬的信贷队伍。（2）按中小企业贷款的规定程序发放贷款，为了降低发放贷款的风险，商业银行必须严格按照贷款的程序办理贷款，审核中小企业的财务报表，分析其可行性，依法办理。（3）加强对中小企业贷款后的监督，同时，对有多个户头的中小企业，还应该各银行之间加强协作，减少逃废银行债务的现象的发生。
5、建立健全中小企业信用担保体系。
由于中小企业规模小，经营风险高，银行的管理成本较高，贷款风险也较高，因此，银行为了降低贷款风险，普遍采用抵押贷款，但中小企业因其规模小，缺乏抵押物品，导致融资困难。因此，很多国家和地区把建立健全中小企业信用担保体系作为解决中小企业融资困难的一项措施，构建一个完整的中小企业信用担保体系，应包括内部结构和外部环境俩部分。内部结构是指体系中的各项组成要素以及各要素间的有机联系；外部环境是指信用担保体系能发挥良好作用所必须的外部条件。
中小企业融资难的原因
1、缺少可以用于抵押担保的资产。
当前商业银行为了降低自身经营的风险，在为企业提供贷款时，一般会要求企业以优质固定资产作为抵押。按照我国目前使用企业规模划分标准，年销售收入和资产总额均在5亿元以上的为大型企业，年销售收入和资产总额均在5000万元以上，5亿元以下为中型企业，年销售收入和资产总额均在5000万元以下为小型企业，我国中小企业一般缺少足够的抵押资产，负债能力低，大多不符合商业银行的贷款条件。至于担保，目前商业银行规定只有信用等级a以上的企业才能提供担保，但是我国符合条件的企业少，中小企业无法互相担保。大企业一般不愿为中小企业担保，即使愿意，往往也会收取较高的担保费用，加大了融资的成本。据调查，我国中小企业因无法落实担保而拒贷的比例为23.8%，因无法落实抵押而拒贷的比例为32.3%，合计总拒贷率为56.1%。
2、中小企业财务管理不规范，不利于银行对企业资金的监督。
这样企业就具有较大的经营风险，而金融机构出于风险考虑，也不愿对其轻易放贷。由于中小企业的管理水平和员工素质的限制，资金管理缺乏规范性，存在着大量漏洞。另外，缺乏合理的资金使用计划，降低了资金利用率，企业财务制度不健全，内控制度不完善，没有专业的财务人员，缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息，会计信息失真，财务报表缺乏可靠性，银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为中小企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度。
3、信用观念淡薄，信用等级偏低。
目前，我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估，资本运作，破产，改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重，恶化了社会信用环境，危害金融完全，加大了中小企业的融资困难。
4、抗风险能力低，经营风险高。
我国中小企业多属民营或私营企业，其经营权和所有权一般都集中在企业主手里，经营运作缺乏长期发展战略，经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，企业寿命不长。致使中小企业信用等级下降。因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。
5、融资形式单一。
文档-------。
计，46.48％的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。
6、金融机构和中小企业之间信息不对称。
信息不对称导致的后果主要表现为“逆向选择”与“道德风险”，即中小企业获得信贷资金后，可能会改变原来的承诺，从事偏离银行利益的活动，使投资者面临的风险和不确定性增大，投资者就会谨慎考虑其投资项目。中小企业融资过程中信息不对称问题比较严重。没有经过外部审计的财务报告，盈利能力难以预测，产品质量较差，产品老化，档次低等问题严重，经营规模小，其经营活动状况外界不易了解，加剧了中小企业融资信息不对称的程度，银行承担了过多的风险，缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力，加大了融资难度。7中小企业破产率高，其破产率远远高于大型企业。
研究表明，超过20%的中小企业在成立两年后内就失败，超过50%的中小企业在成立四年内就失败，超过60%的中小企业在成立6年内就失败。从理性经济角度来讲，如此高的破产率必然是多数投资者望而却步。
1银行贷款管理体制的制约。
目前，企业获取资金的主渠道依旧是银行。现行的金融体系中，国有商业银行贷款给国有大中型企业似乎天经地义，而面对广大中小企的贷款请求，往往不予支持，基层的银行贷款权限受到严格的限制，同时贷款审批程序烦琐。金融危机之后，我国政府认识到了国内金融业的不规范对国民经济的不良影响，因此，中国人民银行加大了对各个商业银行的监督与考核。加强了商业银行的风险控制体系，同时加快了改革步伐。商业银行为了降低贷款的风险，普遍的采用了授权授信制度，一定程度上加大了商业银行对基层银行贷款的控制，实际上是将贷款权上收，基层银行的贷款权利极为有限。一些县级商业银行变成了纯储蓄机构，只能吸收储蓄，做一些基层的调查工作，没有贷款权。地市级只有流动资金贷款权限，中国大多数中小企业在基层，需要一层层上报到总行，审批程序烦琐，而且，商业银行激励与约束机制不对称，内部的存款利率不合理，导致银行“伪市场化”，制约了基层银行贷款的积极性和主动性。同时，国家严格限制中小金融机构和民间金融活动，使中小企业借贷无门。2证券制度的不完善使得中小企业融资难。
文档-------。
净资产不得少于6000万元，股份有限公司净资产不得少于3000万元，并且有实力雄厚的企业担保，不允许企业私募发行，这一系列条件也限制中小企业通过发行债券融资的空间。
政府原因。
1、不具备公平竞争的市场环境。
扶持、鼓励中小企业经济发展的政策措施不到位，许多政策法规没落到实处，或者在落实上打了折扣。与国有集体和外商投资企业相比，个体私营经济在许多方面还处于不利地位，缺乏公平竞争的市场环境，如市场准入方面，许多行业和部门仍然不允许中小企业进入，拥有进出口经营权的中小企业是凤毛麟角，也不能设分支机构等。
2、政府管理不规范，宏观调控乏力。
政府对中小企业经济的管理，涉及到多个部门，在对中小企业经济管理中，往往出现相互交叉，缺乏协调的现象，增加了中小企业的负担，又使他们无所适从。在对经济机构协调方面，由于政府调控不力，致使中小企业经济重复生产，处于粗放经营状态。在监督方面，有的政府部门未能很好的履行监督职能，致使中小企业本身行动不规范。
四、对策。
进入21世纪后，中小企业即面临着前所未有的发展机遇，也面临着严峻的挑战。尽管中小企业的融资难题已经引起世界各国的广泛关注，也提出了很多的解决方法，但是，毕竟造成中小企业融资难的原因是多方面的，因此，解决这个问题也必须从多方面入手。既要通过政府来调整法律法规，改善中小企业融资的宏观环境，又要通过银行等金融机构来调整贷款政策，放松对中小企业融资的限制条件，更重要的是中小企业应提高自身信用等级，树立良好的企业形象，充分发挥企业的主观能动性，依靠自身力量，与银行建立长期的银企关系。内外联动，共同努力，相信中小企业融资困难的难题会逐步得到解决。
1、发挥政府职能，完善对中小企业的扶持政策。
中小企业是经济的原动力，中小企业的发展离不开法律的支持和保护，中小企业找市场竞争中一般处于劣势地位，国家需要制定独立的中小企业的法律法规来保护中小企业的健康发展。
中小企业在国民经济增长中的作用不容忽视，商业银行等金融机构应该充分认识到中小企业的重要性。改变对中小企业的歧视态度，完善对中小企业的服务体系。
--------------------------精品。
文档-------。
建立专门机构为中小企业服务，制定中小企业的贷款政策，解决中小企业信贷过程中出现的问题，鼓励中小企业健康发展，可以从以下几个方面进行完善：（1）建立适合中小企业的信用等级评估制度，（2）建议国有商业银行对中小企业的贷款达到规定的比例，（3）提高商业银行对中小企业贷款的积极性。
4、完善贷款的风险管理机制。
中小企业由于规模小，没有专业的经营管理人员和财务管理人员，商业银行发放贷款的风险较高，这就要求商业银行建立一套健全的风险管理体制，最大幅度的降低贷款风险，可以从以下几个方面进行：（1）强化贷款责任制，同时建立贷款激励机制，推行以行长负责制为中心的贷款管理体制，明确信贷人员的责任，建立贷款激励机制，提高信贷人员发放贷款的积极性。加强对信贷人员的工作能力与道德水平的考核，建立一支品质硬的信贷队伍。（2）按中小企业贷款的规定程序发放贷款，为了降低发放贷款的风险，商业银行必须严格按照贷款的程序办理贷款，审核中小企业的财务报表，分析其可行性，依法办理。（3）加强对中小企业贷款后的监督，同时，对有多个户头的中小企业，还应该各银行之间加强协作，减少逃废银行债务的现象的发生。
5、建立健全中小企业信用担保体系。
由于中小企业规模小，经营风险高，银行的管理成本较高，贷款风险也较高，因此，银行为了降低贷款风险，普遍采用抵押贷款，但中小企业因其规模小，缺乏抵押物品，导致融资困难。因此，很多国家和地区把建立健全中小企业信用担保体系作为解决中小企业融资困难的一项措施，构建一个完整的中小企业信用担保体系，应包括内部结构和外部环境俩部分。内部结构是指体系中的各项组成要素以及各要素间的有机联系；外部环境是指信用担保体系能发挥良好作用所必须的外部条件。
--------------------------精品。
文档-------。
中小企业融资难的原因
当翻开2010年的中国经济发展的历史，人们惊奇的发现，这一年中国中小企业发展各方面都好的出奇，无论是企业单位数量还是经济效益指标，也无论是与上年比较还是占当年比重，都有增长。
从改革开放以后，我国经济开始走出了改革开放之前的低迷阶段，进入了高速发展的时期，中小企业也相应的有了新的发展，为我国经济做出了贡献。而且，随着我国经济体制的改革的深化，经受了市场竞争的历练，中小企业的经营管理和生产技术水平都有提高。由于各地经济发展环境变化的影响，地区间中小企业发展很不平衡，而且现今的中小企业经营和发展也面临着不同的问题，其中最大的问题就是中小企业的资金不足、融资难的问题！前言：
中小企业是中国经济的一大重要组成部分，是我国国民经济持续、快速、健康发展不可或缺的推动力量；是解决我国国民就业问题的主要渠道；是我国地方经济社会发展的生力军；是将科技转化为生产力、促进我国产业结构升级的重要力量；是所有制结构调整、优化的重要依托。但是，虽然中小企业有这大型的、国有企业无法比拟的优势，他们在发展的道路上却有着大型企业无需面对的问题：融资难！怎么解决这个问题，一直是我们国家政府以及经济专家学者们关心的问题，不论是内源融资还是外源融资，企业总是需要做出正确的判断，找出最适合自己的融资方式，并通过一系列的努力获得资金，解决自己的难题，让企业在发展的道路上走的更远更久。
中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念，从理论上讲，中小企业一般是指规模比较小的或处于创业阶段和成长阶段的企业，包括规模在规定标准一下的法人企业和自然人企业。具体地说，一是指那些没有较大规模、企业人数不多的企业，而是指尚处于想较大规模方向发展过程中的企业。现实中，社会各界人士对中小企业也有广义和狭义两种理解。广义的中小企业，一般是指除国家确认为大型企业之外的所有企业，包括中型企业、小型企业和微型企业。狭义的中小企业则不包括微型企业、合伙企业以及工商登记注册的个体和家庭经济组织等。
改革开放以来，我国中小企业有了较快发展，成为我国经济发展中最活跃的力量，对我国经济增长的贡献越来越大。截至2003年底，我国312.6万个企业法人当中（不包括乡镇企业和个体工商户），1000人以下的中小企业305.7万户，占99.4%；50人以下小企业占82.1%；年营业收入在1亿元以下，固定资产原值在1亿元以下的中小企业占企业总数的99%以上，营业额在100万元以下的小企业占60.5%。中小企业已经迅速发展成为是我国企业数量中的主要成员。
企业上交税收占全国全部税收收入的42%；中小企业提供了75%的城镇就业机会。据我国统计年鉴，1978年以来从我国农村转移到城市的2.5亿劳动力的绝大部分都在中小企业就业。近年来，我国产业结构的调整和国有企业改组力量加大，中小企业在国有企业迅速裁员的情况下安排；相当一部分人进行了再就业。我国中小企业以其占全部企业48.5%的资产，创造了约69.7%法的就业岗位，其重要原因之一就是中小企业创造一个就业岗位的成本比大企业低得多。
（一）投资主体和所有制结构多元化，非国有企业为主体。
（二）劳动密集度高，市场竞争激励，中小企业面临着二次创业。
（三）中小企业在不同地区的发展很不平衡。
中小企业在我国国民经济中有着全局的意义，但在其发展中也存在不少问题，比如：中小企业经营环境欠佳、企业产权制度不合理、经营理念和管理方式落后、技术创新能力较差、资本和信用的双缺口等。其中问题最严重、已成为制约中小企业发展的巨大障碍的就是中小企业的融资难问题。针对这一问题，我们将详细的研究分析这一普遍难题出现的原因以及应对这一难题的主要方法。
（1）借贷不协调。产生借贷不协调的原因是多方面的。企业方面：中小企业信用度较低。一方面，中小企业自身资信状况比较差。从有关调查情况来看，2003年在青岛63.7%的企业根本没有参加任何资信评估，参与者的信用等级也是普遍的较低。中小企业的规模较小，产业层次低，产权不明确，竞争能力弱，经营管理不够完善，经营业绩不稳定，抵御风险能力差，易受经济环境影响，使贷款风险增大。
银行方面的原因：国有银行的经营目标约束（在我国，国有商业银行并不是真正意义上的现代商业银行而是作为政府在间接融资领域的代理人，通常背负两个主要目标：第一，为了维持国有企业的稳定与产出增长，在国家财政能力下降的时候由国有商业银行替代国家财政以信贷的方式向国有企业注册资金，因此，国有银行在进行贷款业务受理的时候考虑不仅仅是所有权的问题而是以能否获得回报以及回报的多少、回报的风险是多大为主要考虑的问题）；银行与中小企业之间的信息不对称（假如中小企业家和国有银行都知道中小企业的项目成功概率，即二者之间的信息是对称的，那么中小企业间接融资的风险就不会出现。但是问题在于，中小企业对国有的商业银行来说几乎完全是新客户，社会上也没有独立的资信、项目评估机构可以利用，所以国有银行无法了解中小企业的项目成功概率，无法识别高风险企业和低风险企业。而任何一个申请贷款的企业都对自己的成功概率或经营风险有一定的认识，但这个认识或信息并不能传递给银行，这就是中小企业和国有银行之间信息的不对称）；贷款程序的复杂性、繁琐性。
（2）担保难和抵押难。在一些地区调查中，中小企业普遍反映，效益好的企业既不愿给别人作担保，也不愿请人做担保。
（3）融资方式单一和融资渠道狭窄。调查显示，我国中小企业的融资形式，有很大一部分的人依旧会选择一些传统方法，对现代的一些融资方法比较陌生。
（4）融资成本高。融资成本又称资金成本，包括资金筹集费和资金占用费两部分。
有能力的的企业建立了中小型的私有银行，如：浦东发展银行、浙商银行、南京银行、深圳发展银行等。另外中国银监会还在全国范围内挑选了两家银行作为中小企业信贷的试点，专门成立了中小企业信贷部，专职中小企业信贷市场和信贷产品的研究开发，为中小企业发展提供信息和资金支持，（2）发行债券2002年11月11日在十六大记者招待会上，国家发改委主任曾培炎表示：赞成一些有信用及有实力的私营企业发型企业债券。同年12月，国务院发展研究中心金融研究所所长夏斌在一个高级资本论坛上也呼吁，我国发型企业债券一定要打破歧视民营企业、中小企业的现状，给予目前中国最活跃的民营经济以金融支持。进入204年。国家采取的宏观调控政策使得中小企业融资难的问题再一次凸显。国家的一系列举措无疑给中小企业发行债卷带来了新的机遇，随着政策逐步开放，企业债券市场已经逐步成为成为中小企业融通资金的重要渠道。
（3）民间借贷民间借贷是指个人与个人之间、个人与企业之间的融资，是产生和生存与民间的资金融通方式。民间借贷中尤其需要注意的是利率不能超过法定范围，一旦超过了就是“高利贷”是犯法的。
（4）融资租赁融资租赁被形象的称为“借鸡生蛋，卖蛋买鸡”即通过租赁设备的方式来维持生产或扩大发展，从而产生效益，再把生产所得的资金偿还租金并最终获得设备的所有权。
（5）股权出让所谓股权出让是指中小企业出让企业的部分股权，以筹集企业所需的资金。投资者以资金换取企业的股权后，便使企业股东间关系产生变化，股东的权利和义务将进行重新调整，企业的发展模式和经营方式也将随之产生变化。中小企业在进行逃股权出让的时候必须要注意自己选择的股权出让对象，即卖给谁；股权出让的比例，即卖多少；合理的制定股权出让的价格。
（6）增资扩股增资扩股对是指中小企业根据发展的需要，扩大股本，融进所需资金。上市公司和非上市公司有不同的增资扩股的方式：上市的中小企业的增资扩股是公司向社会公开发行新股，包括向原有的股东配售股票和向社会公众发售股票。非上市中小企业的增资扩股实际上是通过吸收直接物资以扩大资金来源的过程，投资者可用现金、厂房、机器设备、材料物资、无形资产等多种方式向企业投资。
（7）产权交易所谓产权交易是指在市场经济中，经济主体之间发生的生产要素（包括无形资产）以及附着在生产要素上的各种权利关系的有偿转让行为。企业通过产权的合理流动，出让方可以获得发展的急需资金，受让方也可以谋求进一步的扩张。在产权交易的过程中需要注意的问题是：产权界定的问题；企业职工的问题；资产评估的问题。这些问题都需要仔细的考虑，并做出正确的、合适的方式。
（8）杠杆收购杠杆收购是指在某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组的时候，以被收购企业的资产和将来的收益能力作为抵押，通过大量举债筹资向股东购买企业的股权的行为。在一般情况下，借贷资金占收购资金总额的70%~80%，其余的部分为投资者的自有资金，通过财务杠杆效应可成功的收购企业或部分股权。从国内外很多的案例来看，杠杆收购一旦成功就会给收购公司带来巨大的收益，但这种高收益背后必然是存在着高风险：财务风险（在杠杆收购中，往往需要大量的收购资金的支持，由此可见，收购公司必须要大量负债融资高债务带来的高利息费用增加了企业的财务风险）；信息不对称风险；运营风险。所以，中小企业在运用杠杆收购融资时，应特别注重如何规避这种融资方式所带来的高风险。
（9）上市企业一旦成功上市，就能迅速的提高本公司的市值评估；提高股权流动性；扩展业务；有助于企业规范结构和管理；融资能力也会相应的迅速提高；另外企业成功上市，也有助于提高企业公众形象以及对客户的信誉。
中小企业上市可以分为国内上市、买壳上市和海外上市三类。目前我国中小企业上市面临五。
条路：国内主板、中小企业板、中国香港以及美国和新加坡境外上市。但是由于美国的两大主板对中国的企业的入市要求较高，只有中国最大型的一流企业才能在其主板上上市，所以除了是it行业或与网络相关的企业，在美国上市的可能性不大。因此中小企业应该用心研究我国中小企业板的上市板块、中国香港以及新加坡资本市场，深思熟虑的走好上市这条路。
（10）风险投资风险投资在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它说成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高收益的投资；狭义的风险投资是指以高薪技术为基础，生产和经营技术密集型产品的投资。根据全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有较大潜力的企业中的一种权益资本。从投资行为的角度来看，风险投资是把资本头像蕴含这失败风险的高薪技术以及其产品的研究开发领域，旨在促使高新科技技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种过程。从运作方式来看，是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。
（11）天使投资天使投资一词最早起源于纽约百老汇演出，是指富有的个人资助。在这里天使投资是指具有一定资本的个人或家庭，对于所选择的具有较大发展潜力的初创企业进行早期的、直接的权益资本投资的一种民间投资方式。与风险投资一样，天使投资也是一种高风险、高收益的投资。与风险投资不一致的是，风险投资是风险投资家管理和投资别人的钱，而天使投资则是管理和投资他们自己的钱。
结语：
当前，中小企业已经成为我国经济持续增长和社会稳定进步最具活力的源泉。以方面，中小企业在经济活动中扮演积极的角色，科技含量较高、成长性较好的中小企业虽然资金投入和人员方面不如大企业，但是“船小好调头”，能即使适应需求变动而调整，使经济继续保持可持续告诉增长，通过鼓励创业和创新，推动技术创新及其成果的转化，推进国民经济的结构转型和调整，提高资源配置效率。另一方面。中小企业能够解决大部分的就业问题，维护社会稳定。因此，我们国家要做到：
三、政府主导建设良好的社会信用环境；
四、政府要提供公共服务：建立信用评估体系，鼓励支持社会信用评级机构的发展；
五、国家要鼓励和支持商业银行和政策性银行等面向中小企业提供贷款支持；
六、私人资本股权融资方式下，政府要完善初始投资人推出机制；
七、积极吸引外资参与对我国中小企业的投资。
参考文献：
1、关景欣《中国中小企业板上市融资操作实务》法律出版社；
2、史蒂夫.哈蒙《零重力的赢家中小企业融资指南》电子工业出版社；
4、刘曼红《中国中小企业融资问题研究》中国人民大学出版社；
6、背景银监局《小企业融资法规手册》中国经济出版社；
7、陈乃醒傅贤治《中国中小企业发展与预测》中国财政经济出版社。
中小企业融资难问题的原因及对策
专业：会计学学院：工商管理学院。
指导老师：李保红职称：教授。
摘要：无论在发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。2003年我国拥有中小企业2l60万家，2004年发展到2200万家，2006年中小企业数更是达到2300万家。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60％和40％，同时中小企业还提供了大约75％的城镇就业机会。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位却是极不相称的，其中融难是制约中小企业发展的一个重要因素。本文试图从中小企业的融资现状分析人手，探寻其原因并制定改善措施。
我国经济增长离不开中小企业的发展，然而多年来，由于种种原因，中小企业始终没能摆脱资金匮乏的状况，中小企业融资难已成为制约其进一步发展的“瓶颈”，主要有以下三方面表现。
1．获得信贷支持少。
在我国，大部份中小企业从事于简单的加工、制造和服务业，其中一些企业的发展更是基于对环境造成较大的污染和利用廉价劳动力之上。这些企业规模小、技术装备落后产品质量差。因此，各银行对中小企业的还贷能力持怀疑态度，导致贷款融资障碍重重。
2．直接融资渠道狭窄。
由于创业投资体制不健全，证券市场门槛高，有许多限制性条件，同时股票、债券发行的准入障碍难以逾越，中小企业很难通过资本市场公开筹集资金。直接融资渠道不顺畅，使中小企业融资更趋艰难。.自有资金缺乏。
我国中小企业在从无到有、从小到大、从弱到强的发展进程中，由于。
内源资金不足、自我积累有限等因素，其快速发展和做大做强被极大地制约了。据国际金融公司研究表明，业主资本和内部留存收益仅分别占我国中小企业资金来源的3o％和26％，公司债券和外部股权融资不足1％。
目前中小企业融资困境的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。原因具体可归纳为下列几个方面：
（一）企业自身整体素质的因素。
1、中小企业规模小、实力弱、经营风险高。
我国中小企业多数为劳动密集型产业，资产规模小、实力弱，难以适应不断更新的市场需求和日益激烈的市场竞争，其抗市场波动的能力也相应比较低，加之中小企业资金需求一次性量小，频率高，这也加大了融资的复杂性，增加了融资的成本和代价，加大了贷款风险。
2、中小企业财务制度不规范、信息透明度低、信用观念不强，导致融资成本高。
多数中小企业财务管理制度不规范，内控制度不严，报表账册不全或者存在多套报表现象，财务信息披露意识差，缺乏透明度和必要的监督。而且中小企业经营者普遍信用观念淡薄，欠息、逃债、赖债等失信现象时有发生，造成了中小企业整体信用不良，融资成本高的局面。
（二）我国金融体系不健全。
1、金融机构向中小企业贷款障碍重重。
中小企业财务制度不规范、信息透明度低增加了中小企业贷款事前审查和。
事后监督的难度。在考虑风险和成本的基础上，金融机构必然要求较高的贷款利率作为补偿。
2、缺乏专门服务于中小企业的金融机构。
我国目前虽然已建立起市场主体多元化的金融格局，但国有商业银行仍处。
于行业垄断地位，现有的几家股份制银行和地方性金融机构不仅数量有限，而且与国有商业银行业务趋同、市场趋同，没有充分发挥自身优势，中小企业难以得到有利的金融支持。
3、缺乏通畅的直接融资渠道。
目前国内尚未建成可供中小企业融资的正规资本市场。从中小企业自身来看，由于其普遍管理不规范，经营决策随意性较大，没有完整的业绩记录，财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等，自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。
（三）国家宏观政策不健全。
1、缺乏公平竞争的融资环境和法律法规保障。
2、政策性金融机构支持乏力，中小企业信用担保体系不完善。
（一）切实提高中小企业总体素质。
1、提升中小企业总体实力。
首先，要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的融资方式。其次，企业要把握产品经营生命周期，在产品市场饱和之前及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞争中稳定健康的发展，延长企业生命周期。
2、规范企业会计制度和财务管理制度，提高信息透明度。
企业应建立完善的企业财务制度、内控制度和监督机制，通过制度建设规范企业经营行为，杜绝假报表、假合同等现象的发生，确保财务信息的完整性、准确性和真实性。
3、树立良好的信用观念意识，注重树立诚实守信的中小企业形象。
（二）建立多层次、全方位的金融体系和健全的经营机制。
1、加快利率市场化改革，建立健全商业银行贷款体系，完善商业银行的贷款激励机制。商业银行应加快建立内部责任和权利相对称的信贷管理激励机制，改变目前重约束、轻激励的贷款管理方式，通过有效的激励机制，增强信贷人员收集中小企业信息并提供贷款的积极性。
积极培育和发展企业债券市场，逐步放松发债企业规模限制并完善信用评。
级制度，适当放开发债利率、丰富债券品种，鼓励经营效益好、偿债能力强的优质中小企业通过发行债券筹集资金。
3、保护和规范民间资本市场。
（三）改善中小企业融资的宏观政策环境建立健全支持中小企业融资的法律法规。
小企业在国民经济中的地位和作用，并在金融支持与税收政策上将中小企业与国有大型企业置于公平竞争的地位。
3、加快社会信用体系建设，建立和完善我国中小企业的信用管理体系。
四．总结。
综上所述，我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题，我们不应当拘泥于传统观念的束缚，而应以全新的观点去看待它，根据具体情况，制定出具体的措施并加以实施。由此，这一传统问题必将会得到较好的解决，中小企业的发展也将达到一个新的新高度，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。
浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
摘要：中小企业是市场经济的重要组成部分，中小企业的发展在很大程度上会影响市场经济的稳定。
当今中小企业普遍存在融资难的困境，这将严重阻碍中小企业的发展速度。
因此改善企业的融资环境对于企业自身和市场发展意义重大。
关键词：融资困境;信用担保;中小企业。
1.未建立起现代企业制度，财务管理不规范中小企业在企业制度和企业管理方面存在各方面的纰漏，在企业运营方面都不是很稳定，这必然会给中小企业的经营带来许多风险。
中小企业的管理制度比较落后，其财务管理制度不规范，也不健全，管理层的管理意识不强和管理能力不足，缺乏必要的财务管理素养，导致企业的财务管理制度漏洞较多，财务状况披露不力，透明度不高，这严重阻碍企业的贷款能力。
2.中小企业缺少抵押物，影响间接融资中小企业由于技术限制和资金限制，往往存在经营不善、资产质量差等问题，这严重影响企业的担保能力。
在有融资需求，向银行等金融机构贷款时，很难向金融机构提供符合要求的抵押品，从而严重影响其贷款融资的需求。
3.银行体系结构不合理，缺少为中小企业服务的银行机构金融体制改革滞后，现有银行体系不适应中小企业的发展。
我国实行的计划经济造就了传统的金融体系，因此我国的金融系统适应了高度集中的计划经济体制。
但是，金融体制改革不彻底，金融业的发展受阻，这就造成了中小金融机构压力大，分布较少，资本市场和货币市场的发展较为缓慢。
浅析中小企业融资难的原因与对策
摘要：中小企业的发展是促进我国社会经济发展的重要因素，近几年来我国经济市场受到国际经济市场的金融危机所影响，导致我国中小企业的发展进程中遇到了严重阻碍。
其中中小企业，尤其是微型企业面临的主要严峻问题便是融资难，解决中小企业融资难逐渐成为我国社会各界所研究的重点课题。
文章将对导致中小企业融资难的问题进行阐述并对中小企业的出路进行分析探究，以期帮助广大中小企业突破融资难的瓶颈，从而推动我国中小企业的顺利发展。
我国的经济发展速度是全球有目共睹的，近些年来对于中小企业融资难的问题虽然得到相应改善，但并没有彻底解决。
我国的中小企业数量不断增加，对于资金的需求是极大的，融资问题得不到很好的解决是直接影响中小企业发展进程的主要因素，要想良好解决这一问题，首先要从中小企业自身的实际情况出发并研发出适合企业发展规律的有效对策，才能更好地为中小企业融资问题找到正确出路。
我国中小企业进行融资实质是作为一种市场交易活动而存在的。
在市场交易过程中最为理想的状况便是没有交易成本，由于在交易过程中普遍存在交易信息不对称的因素，从而导致交易成本成为了我国中小企业融资难所面临的主要困境之一。
在中小企业与银行谈判的过程中，往往存在信贷合同生效后不能有效产生融资成本以及契约成本。
另一方面，银行会将信誉较差的中小企业设置限制性较高的各种条款，从而使交易费用大幅度增加。
在当下我国中小企业融资过程中，中小企业更为追求的是自身的收入，在没有良好制度进行监管的情况下，代理人就极有可能利用其信息优势进行事先谈判，而通过签订后以及资金使用的过程中这样的情况会极大损害提供资金者的利益，并使其承担了极大的风险。
而中小企业在进行融资时，对于信息掌握的不完全都有可能造成融资失败，因此信息的不对称也是导致中小企业融资难的主要问题之一。
(一)完善金融市场法律法规，商业银行发挥融资功能。
由于我国部分金融机构还不够发达，其无力完全承担中小企业融资的任务。
而商业银行作为融资的主要渠道，并作为社会经济的主体要承担起为中小企业进行融资的责任。
1.为了更好地解决中小企业融资难的困境，政府要鼓励国家的大中型商业银行为中小企业提供专门的贷款部门，在此基础上要加大力度设立中小银行，其可以作为专门服务与中小企业的银行并构建一套完整合理的管理体系。
其次商业银行要适当对利率进行放宽政策，政府还可根据业绩来对金融机构进行相应的补贴。
面对中小企业存在较高风险率的因素，那么就需要利率部分来对风险进行覆盖，从而积极调动金融机构对中小企业的考察力度并加强对中小企业的审核积极性。
政府还可根据行政手段提供适当的优惠政策来激励大型商业银行为中小企业提供贷款，要让商业银行明确为中小企业贷款是履行自身的社会责任。
2.政府还应该给予中小企业适当的核销呆坏账以及重组贷款的自主权利，目前我国财政部已经开始允许金融机构对中小企业实行自主核销政策，要求数额不超过500万。
3.政府可根据中小企业的风险拨备提供适当的税收优惠，在我国颁布的《金融企业呆账损失税前扣除管理办法》中明确规定“金融企业按提取呆账准备资产期末余额1%计提部分，可在企业所得税前扣除”。
虽然这种以银行为附属资本的冲销呆账方式是与国际惯例相违背的，不利于银行运营进程，但对微小金融机构的影响极大，其作为中小企业的主要资金支持，因此可以进行适当的税收优惠政策，来有效疏通中小企业融资难的问题。
4.我国商业银行目前的营业税维持在5%，在我国服务业的税负中属于较高状态。
因此政府可以考虑减免中小企业的贷款营业税，即使达不到全免的标准也可以先从减到2%开始来确保中小企业得以很好的融资。
(二)规范金融市场，为中小企业提供法律保障。
完善的金融市场是针对中小企业规模、风险性高等特点的有效解决措施，为了有效解决中小企业融资难的问题可以从以下几个方面进行规范：
1.将市场门槛适度降低，使融资渠道更为丰富。
政府可以大力推动交易所市场中发行的金融债券品种，将中小企业进行扩大、集合进行发债，同时也要将交易所内的产品结构进行完善。
将多个中小企业形成结构来为发债主体向投资人所发行的约定，到期之后中小企业进行还本付息的债权形式称为中小企业集合发债。
与此同时要积极促进中小企业的开发创新能力，要推行以开放基金为主的证券投资基金融资形式，使基金品种丰富，并引导中小企业以储蓄流为主进行投资。
针对中小企业初期创建规模小以及资金少的特点，要使其在融资途径的选择过程中尽量引进风险创业投资的融资模式。
2.创新资本市场的金融体系，为中小企业开辟多种融资渠道，并有效成立为中小企业服务的分级资本市场。
要鼓励中小企业积极通过资本市场来进行融资，使融资渠道多元化、投资主体多样化。
另一方面政府还可选取具备良好发展前景的中小企业进行培养，可以通过合资、合作以及出让产权的方式来提高中小企业的自有资本，同时还可以对中小企业进行参股、控股等方式来盘活中小企业中的存量资产，从而使中小企业在短期内迅速得到流动资金。
(三)构建克服中小企业局限性的相关法律体系。
政府在构建相关法律体系的过程中要明确，构建相关的法律体系是为了额降低中小企业自身所存在的局限性，要以中小企业自身来克服局限性的方式来制定相关的法律法规。
这样可以有效是中小企业扬长避短，并使融资问题有效解决。
1.中小企业对外产权目前十分明确，但是其对内的产权还需要进一步得到明晰。
因此要加强完善中小企业产权制度的结构治理力度。
中小企业面临的最大问题是除了业主之外并没有更为高级的核心管理层，如果业主不能在融资中发挥其作用，那么整个企业在市场中也失去了目标且不知所措。
因此将中小企业的制度更加规范化地进行治理可以有效延长中小企业的寿命。
2.国家颁布的《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干建议》中指出：“完善中小企业信用担保体系，设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融资担保基金和担保结构。
”政府要提高对中小企业融资担保的机构能力，要对中小企业信用担保机构的营业税、提取准备金等相关政策进行有效落实。
3.要构建合理的中小企业信用担保的风险机制，政府作为中小企业融资的后盾，加强对中小企业融资风险担保的机制规划，可以采用商业性较强的担保管理制度，要对其进行严格的核算，将担保机构的承责比例控制在70%～80%，其余部分可以由协作银行来进行承担。
同时政府还可建立相应的追查机制，要求担保机构与中小企业进行风险均摊，政府、担保机构、银行以及中小企业四方面共同承担风险，才能有效解决中小企业融资难的问题。
中小企业良好发展是我国社会经济蓬勃发展的重要前提，因此政府要加大力度对中小企业的融资问题进行政策扶持。
提高信息的对称性从而使中小企业的融资问题得以解决;最后还要加强银行以及各个担保机构担保风险的责任、能力，政府、银行、担保机构要共同承担中小企业融资时所承担的风险，有效提升中小企业处理风险的能力。
相信在各界人士的不断努力之下，我国中小企业的融资问题可以得到更好的解决，从而促进我国经济发展飞速提高。
参考文献：
[2]黄双凤.中小企业的融资困境及其出路[d].湖南师范大学,2013.
浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
提要改革开放至今，我国中小企业迅速发展壮大，已成为推动国民经济持续健康发展的重要生力军。但是，资金短缺、融资困难、融资渠道单一却始终严重制约着中小企业的发展。本文通过分析我国中小企业融资现状，论述我国中小企业融资难的各种原因，最后对缓解我国中小企业融资难提出对策建议。
据国家发展改革委中小企业司的统计，目前我国中小企业从数量上讲已经达到4，200多万户，占全国企业总数的99.8%以上，经工商部门注册的中小企业数量460多万户，个体经营户3，800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上交的税收已经超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。而中小企业银行贷款仅占主要金融机构贷款的16%，与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。由于中小企业规模小、贷款风险高、经营管理水平低、信用程度低、担保抵押难等，使之在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。
1、中小企业存在过高的经营风险。大多数中小企业成立时间短、规模较小、自有资本偏少，在面临市场变化和经济波动时，抵御风险的能力很差、倒闭率很高、银行不敢向它们放款。
2、中小企业制度不健全，银行难以控制信贷风险。目前，中小企业没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的财务报表和良好连续的经营业绩。故银行不敢轻易提供信贷支持。
3、中小企业社会信用偏低。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃避债务现象也很严重，制约了银行对中小企业贷款的热情。
4、中小企业缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件更为严格，要求在贷款时必须提供抵押资产。
5、产业层次低，科技含量少。中小企业大多属劳动密集型的加工企业，相对于知识密集型企业而言，劳动密集型企业利润本身就比较低，产业层次低，科技含量少，利润空间更是狭小。
6、中小企业管理人员素质相对较低。相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。我国中小企业中大多数私营企业的领导者为初中、高中、大专文化程度，分别占56.3%、35.1%和8.2%，除近年来发展起来的高科技型中小企业经营者素质较高外，其余综合素质相对较差。
1、政府要加强对中小企业的扶持力度。政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资难的问题。根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的特点，制定特定的信贷机制。银监会在7月颁布了银行小企业信贷指导意见，提到了银行要建设六项机制。对于此，银行要积极响应银监会的政策，完善各项机制，为中小企业信贷提供良好的环境。同时，根据经济环境的变化，不断更新完善机制，尽可能地满足中小企业资金需求。
2、大力发展中小企业金融机构。银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门，还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构，并尽量消除地区差异，提高中小企业的贷款比例，支持符合国家政策的中小企业的发展，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。中小企业间也可建立互助金融组织，加强共同发展和风险共担的能力，并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。
3、尽快建立健全中小企业担保体系。政府直接对商业银行提供中小企业贷款风险补贴。可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行，授予每家协作银行一定的额度，协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款，贷款成功，利息全部归银行，贷款失败，银行则承担一定比例的损失。在现有担保体系中建立和规范协作银行制度。明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，强化商业银行考察，评估中小企业贷款项目的责任以及对不良贷款追索的义务。参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范，明确政策性担保机构设立的目标、职责、经营方针、监督办法等，同时对这类特殊法人执行特定的财务和税收政策。建立担保资金的补充制度。政府应将扶持中小企业作为长期政策，将担保资金列入政府年度预算，为担保活动提供稳定的资金来源。同时，采取多种措施鼓励商业银行、企业和富裕者为担保基金提供帮助。
4、大胆尝试股权和债券融资。为保证我国证券市场的健康发展，国家应该尽快完善我国证券市场体系，为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试，各中小企业应该抓住机会，积极准备，争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展，提高技术创新。
债券融资与股权融资相比具有风险小的优点，这对于实力较弱的小企业来说是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具，国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。
5、强化中小企业内部管理，提高中小企业自身竞争力。积极规范地推进中小企业改革。要立足现有基础，通过发展与大专院校、科研机构的科技联营、合作，引进专利和先进技术等途径，积极向信息产业、新型材料、生物工程等高新技术产业的方向发展，逐步淘汰落后设备和落后工艺，提高企业在市场中的竞争力和知名度。强化内部管理，引进科学的管理手段。运用科学的管理方法，实现对企业运作的全程化动态管理，确保生产经营的正常运行。要规范企业财务制度，提高财务管理水平，充分利用现有的金融工具，提高资金使用效率。另外，要加强培训教育和引进人才，从而使企业有强大的发展后劲，也更能得到银行强有力的支持。
中小企业已成为我国经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替代的重要力量。中小企业融资问题始终是制约中小企业发展的瓶颈，对此各级政府部门和企业家都采取了各种措施，试图解决此问题。解决中小企业融资所面临的困境不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融机构以及中小企业等各方面的配合和共同努力；需要长期的研究和探讨，并随着环境的变化而制定相应的措施以应对万变的情况。只有这样，中小企业才能达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设中发挥更大的作用。
主要参考文献：
[3]杨令芝，周燕.中小企业融资现状、问题与创新[j].经济特区，2007.4.
浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
摘要：我国中小企业迅猛发展，已经成为拉动整个国民经济增长不可或缺的重要力量。
尽管国家层面采取了一系列帮扶和鼓励的政策和措施，但中小企业融资环境日渐恶化的趋势仍然没有得到根本性的解决，其中有企业自身发展的原因也有外部环境的原因。
本文结合当前我国中小企业发展的现状及问题，分析了问题的症结所在，并提出了对应的策略。
据资料统计显示，中小企业创造了中国60%以上的gdp，贡献了超过50%的税收，创造了80%左右的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员。
中小企业在产品创新、产业结构调整以及区域经济发展中有着不可或缺的作用。
目前，我国中小法人企业数量超过1000万户，占企业总数的99%。
中小企业已逐渐成为中国经济发展的主力军。
然而，融资难这一问题长期制约着中小企业的发展。
在中国，中小企业势单力薄，很难得到银行贷款的垂青，中小企业直接融资的比例仅占2%，绝大部分的银行贷款都是通过间接融资的方式实现，这大大地增加了中小企业的经营成本。
直接融资通常的方式是股权融资和债券融资。
国家对中小企业上市的门槛是很高的，根据我国《证券法》第五十条，要求股份有限公司的股本总额必须不少于人民币3000万元才能申请上市，而证交所的要求就更高了，须不少于人民币5000万元，这对我国大多数中小企业而言是望尘莫及的，虽然也有借“壳”上市的中小企业，但这也只是权宜之计。
另一个途径就是债券融资，《证券法》第十六条规定公司公开发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3000万元人民币;有限责任公司的净资产不低于6000万元人民币。
而我国中小企业的规模都不大，基本上都是私人个体等，很难满足这样的资金要求，这就导致中小企业很难直接融资。
我国中小企业的经营管理多半都有家族化的亲系管理模式，企业管理层不是亲人就是朋友，对企业财务管理意识淡薄，结果是管理缺乏透明度，处理问题时常不够公允，带有感情色彩。
此外，他们也大多没有设立财务部门，没有专业的财务人员，财务管理水平低，财务基层数据不完整，财务报表也不能真实反映企业的运营状况，分析决策不到位，自有资金少，缺乏抵御市场风险的能力，信用等级较差，很难找到可靠的第三方担保，金融机构对他们的融资安全自然就缺乏信心，对他们的偿还能力产生怀疑，必然会增加他们从银行等金融机构融资的困难。
我国中小企业发展的路径主要有三种。
第一种是通过个人的资金积累发展壮大或由家庭成员合伙投资创办;第二种是同事朋友合伙创办;第三种是由国营企业或者集体企业改制形成的。
它们的共同点是规模较小，抵御风险的能力有限;所有权和经营权不能分离开来，也就不能使其社会化和公开化，势必造成从金融机构方面的融资难，这些企业转而只能依靠自身的人脉关系来筹措资本，故而其能够募集到的资金是非常有限的，会造成资金短缺，现金流断流，进而阻碍了企业的进一步发展。
2.1内部原因。
2.1.1企业规模小，资信状况不佳相对于大型企业，中小企业的优势之一就在于其经营规模较小，经营方式灵活，这些优势有利于中小企业在经济发展的大潮中腾挪，但许多处于起步阶段的中小企业由于发展历史短、资产规模小、抵御经营风险的能力差、盈利能力低下，这些元素很容易导致中小企业的倒闭，同时，其缺乏良好的历史经验业绩以及被银行认可的担保和抵押，仅靠租赁取得的厂房设备等无法满足银行关于贷款抵押物的要求，因此资信等级较差，金融机构显然不愿意将资金贷给他们。
2.1.2经营管理模式落后，财务制度不健全银行是否发放贷款的前提是企业要能提供真实的财务状况。
然而，当前诸多中小企业的经营管理模式仍旧是传统的家族化的亲系管理模式，企业的经营管理缺乏长远的发展思维，缺乏自我防范和约束的机制，缺乏严格的财务管理制度。
财务数据不准确，决策分析不到位，内部控制制度形同虚设，决策程序不科学，企业的经营管理常常是不得已而为之，企业寿命普遍较短。
金融机构难以把握中小企业贷款的风险，往往只能拒绝对中小企业贷款的申请。
2.1.3财务资金管理不到位，企业自身信用缺失目前，大多数中小企业治理结构不完善，资金管理缺乏统一的财务资金管理制度，财务决策具有很强的随意性，有关财务方面的信息不畅，企业无法准确把握全部资金信息，从而导致资金使用效率低下，财务管理成本上升，财务风险增大，严重制约着企业融资工作的顺利进行。
企业自身信用缺失明显，偷税、漏税、制造假冒伪劣产品等现象泛滥，“不守信”已经成为中小企业给大家的总体印象，导致银行不愿意放贷。
2.2外部原因。
(1)信贷渠道不畅通、手续繁锁、成本偏高。
为了保护自身利益，银行在向中小企业提供贷款时要求企业提供相应的抵押和担保，而且对于抵押品的要求比较高。
但是，中小企业都是处在发展的初级阶段，可用于抵押担保的固定资产为数不多，缺乏可持续发展能力，自然就失去了金融机构融资的青睐。
另外，银行信贷的程序繁锁，而中小企业对资金的需求数量少，频率高，这就增加了信贷的成本。
(2)针对中小企业的法律政策支持力度不够。
我国现有的针对中小企业发展问题的政策法规不够规范、统一，国家虽已制定了中小企业经营管理的有关规章制度，但与之相配套的法律法规尚不完善，缺乏规范性和统一性。
(3)社会信用制度不健全。
制约中小企业融资的另一原因就是信用问题，主要是指企业信用的缺失和信用保障体系的缺乏。
针对中小企业抵押担保难的问题，各地先后成立了不同的贷款担保公司，但是信用担保机构良莠不齐，仍然存在不少问题，风险管理水平不高、担保基金规模小，这些都严重地阻碍了企业融资工作的发展。
3.1加大对中小企业的扶持力度，完善相关立法。
政府要意识到中小企业在我国经济发展中的重要性，必须加大对中小企业的扶持力度，为中小企业的发展提供强有力的支撑，在政策上进行有效的引导，发挥政府财政资金的杠杆作用，促进中小企业良性发展。
可以针对中小企业出台一系列的税收优惠政策或财政补贴来减轻负担，鼓励中小企业技术创新，提高企业的竞争力，对中小企业实施资金援助，来解决中小企业在初创、技改和出口方面的资金需求。
政府建立完善有关中小企业融资的法律、法规。
《中小企业促进法》以法律的形式为中小企业的发展、融资提供有力的保障，但是，《中小企业促进法》过于原则性，不便实施，应制定具体的实施法规，如《中小企业信用担保法》、《中小企业融资法》、《中小金融机构法》等，来规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。
3.2提高中小企业竟争力，增强企业自身融资能力。
随着社会的发展，市场竞争日益激烈。
中小企业必须扭转传统的公司治理混乱、管理不科学、生产效率低下等局面。
中小企业要增强内部融资能力，就必须明晰企业的产权关系，应加快自身的现代化制度改革，全面提高经营管理水平，加大创新力度，增强市场竞争力。
要运用科学、规范的手段来强化企业的内部管理，尤其是财务管理制度，完善企业的财务会计信息制度，提高企业资金的利用效率。
要加快自身的技术创新，不断提升产品的附加值，不断提高企业发展的内涵和企业信用度。
3.3推进金融改革，拓宽中小企业融资途径。
大力发展中小金融机构，建立和完善中小金融机构体系，为中小企业融资拓宽渠道，解决中小企业融资难的问题。
加大对中小企业税收优惠政策，通过税收优惠降低企业的总体支出，利于中小企业资金的积累与成长。
对于那些高新技术的中小企业，金融企业应该实施优惠的扶持政策，适当地降低这些企业的融资门槛，同时积极引导中小企业根据市场变化调整产品结构。
此外，银行应不断完善优化自身的内控机制，简化中小企业贷款的审批程序，可以开发专门针对中小企业的贷款项目来满足中小企业的资金需求。
另外，金融机构可以借鉴国外的经验，不断创新中小企业的融资方式，如：综合授信、票据贴现融资、金融租赁、出口创汇贷款、项目开发贷款和信用担保贷款等。
3.4建立健全完善的中小企业信用担保体系。
中小企业的信用问题一直是制约企业获取资金的瓶颈。
建立健全完善的中小企业信用担保体系，降低市场交易的成本和风险，提高市场交易的安全性是解决中小企业融资困难的根本途径。
这需要政府牵头，整合资源，建立全国性的中小企业征信系统体系。
由于中小企业与银行之间的信息是不对称的，通过健全中小企业的信用担保体系，银行就可以获得申请贷款中小企业的真实信用状况，也促使中小企业提高自身的信用水平，从而使中小企业获取自身发展所需资金。
那些符合国家政策扶持、发展前景良好的中小企业都应该归属于银行担保的范围。
在这个过程中还需要有法律约束，对于不守信用的小企业给予相应的惩罚。
除了健全担保机制外，还应该建立中小企业保证基金，分担金融机构的融资风险，提升其放贷意愿。
中小企业要努力提高自身素质，要培养现代企业管理制度的理念，按照现代企业制度要求来运作企业，建立健全企业的财务制度，按时还贷，注重诚信意识，获得金融机构的认同和信赖。
4结语。
中小企业是我国经济的'重要支柱，中小企业融资问题关系到企业的发展壮大。
中小企业融资问题的解决不仅需要企业加强自身管理，还需要政府和金融机构的大力扶持，不断完善中小企业社会化服务体系，唯此中小企业才能走上健康发展之路。
参考文献。
[2]王鑫鑫,王燕.浅析我国中小企业融资问题及策略[j].企业技术开发,2015(03).
中小企业融资困难原因及解决策略论文
摘要：中小企业是我国国民经济的重要组成部分，对促进我国经济发展具有积极意义，但是中小企业在发展的过程中受到了“歧视”，特别是在资金的融通方面。本文首先对中小企业融资难的现状进行了描述，然后分析了其融资难的原因，最后提出了解决融资难的策略。
随着市场经济的进一步发展，中小企业融资难已成为一个重要的问题，特别是中小企业由于自身的缺陷，难以在金融机构获得贷款。深究其原因是中小企业自身的内部管理存在问题、商业银行的经营方式落后等。为解决融资难问题，本文提出从中小企业自身、政府优惠政策、成立信贷公司等方面进行改革，这些都是中小企业走出融资困境的关键所在。
国家法律边缘上产生的我国中小企业，由于起步晚，以劳动密集型、家族式企业、加工修理为主要经营方式，生产经营权和决策权都集中在企业主手中，企业主与雇佣工人的关系是地缘、血缘的关系，这样的经营管理方式与现代企业治理结构相差甚远。由于经营管理方式落后，导致企业内部治理结构混乱，没有相应的制度，从而使企业财务不规范、信息不对称，达不到商业银行的贷款要求。
在我国中小企业对国家的gdp有一定的贡献，同时也解决了大部分人的就业问题。但是他们向商业银行等金融机构贷款仍受到很多限制。所以，中小企业的融资方式主要依靠个人积蓄和家族集资。在我国货币市场比较发达的今天，货币市场只对大企业开放，允许大企业在货币市场上交易，但是对中小企业呢？由于国家相应的法律制度，制约了中小企业在货币市场上的发展，使中小企业不能在货币市场上融资。由于融资渠道狭小，严重影响了中小企业的融资需求，导致许多中小企业在融资方面失去了优势，影响了中小企业的正常发展。
1.3信息不对称。
由于市场竞争中存在的不完全性和信息不对称，企业想要获取信息，就必然要付出代价，作为债权人的金融机构，他们掌握的信息不全面。金融机构无法对企业的财务状况、投资项目和风险水平进行有效的评估。又因为，中小企业经营规模小、利润少、可用于抵押的资产有限、会计信息质量差等问题，能够给金融机构的信息都是“软信息”，金融机构难以对中小企业的前景作出有效的判断，正是因为信息的不对称使中小企业难以在金融机构中获得融资。
1.4国有商业银行的落后经营模式。
1.4.1国有商业银行与大企业有紧密的联系。
一直以来，由于历史的原因，我国大部分国有银行都与国有大企业、上市公司有紧密的联系。但是对于中小企业呢？存在一种态度，那就是“歧视”。特别是国家监管部门对银行提出的核心资本充足率的要求，这使中小企业在融资方面更是雪上加霜，把中小企业看成是高风险客户，不愿意放款给中小企业。
1.4.2信贷政策不利于中小企业融资。
自从中国人民银行建立了统一授信制度以来，对各商业银行信贷业务都采取统一标准的信贷准入管理。这种授信制度对不同规模的企业采取“一刀切”政策，对不同的企业缺乏灵活性和针对性。导致中小企业因经营规模小、财务制度混乱、产权不明晰等问题被商业银行拒之门外。同时，各商业银行为控制信用风险，将信贷权限进行高度集中管理，即各商业银行总行收回了贷款审批权限，各地方支行的贷款需上级主管部门审批。这使中小企业融资具有“急、小、频”的特点，这样的信贷管理、审批流程，导致中小企业融资更难。
1.4.3商业银行对中小企业信贷风险管理缺乏技术管理手段。
由于中小企业经营规模小、财务制度混乱、可抵押的资产少等原因，导致其在贷款时，被商业银行拒之门外。再加上信息不对称和违约风险在中小企业中时有发生，使商业银行认为对中小企业进行有效的风险控制是一件非常困难的事。另外，由于我国目前没有信用管理机构，信息采集过程只能由贷款银行独立完成，对银行的资源造成了极大浪费，并且效率低，使得商业银行对中小企业的信用风险管理技术没有提高，无法使用风险评分方法。
中小企业融资难原因分析精选
大多数企业家在碰到难题时，都喜欢把问题归结于银行等信贷机构的制约，近年来中小企业融资难问题已经成为国内经济发展的焦点。而忽视了企业的自身问题。投融天下作为专业的投融资信息服务平台，从企业自身入手，对中小企业融资难的内在因素做了分析。
第一，过度包装或不包装。
有些中小企业为了融资，不惜粉饰财务报表、甚至造假，进行“包装”这是不应该的财务数据脱离了企业的基本经营状况，很容易就能被看穿。但也有另一种情况，有些企业认为自己经营效益好，应该很容易取得融资，不愿意花时间和精力去包装企业。其实资金方看重的不只是企业的短期利润，而是企业的发展前景及可能面临的风险。对此，企业的主要领导应该有一个清晰的认识，理性思路的前提下进行适度包装还是必要的第二，没有完善的融资战略设计。
中小企业融资的过程中，需要完善的谋划和充分的准备,这是取得最佳融资效果的开端。但是很多中小企业只有总的战略谋划和设计，没有关于企业融资的具体战略设计。中小企业融资的具体战略设计是总体战略设计的一项重要内容。因此，这一局部内容应该进行精细的筹划。企业家一定要加强对融资信息的收集与整理，掌握充分情报信息的前提下，才干做出最优的选择。
第三，只顾扩张不建立合理的公司治理结构。
中小企业的规范化管理是企业自身的一种融资能力。很多民营企业在不时扩张的过程中，管理却越来越粗放、松散。特别是一些守业企业只顾发展，不塑造企业文化，最终导致企业规模做大了但企业却失去了原有的凝聚力，企业内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力。不具备银行评估的基本贷款和中小企业融资的条件，这也是造成中小企业融资、贷款难的一个重要原因。
融资是中小企业发展过程中的关键环节，企业要获得快速发展，必需要有清晰的发展战略。资本的本性是逐利，不是救急，更不是慈悲。因此中小企业在正常经营时就应该考虑融资战略，并和提供资金方建立广泛联系。中小企业融资前，还应该先将企业梳理一遍，做好相应的准备。中小企业融资时，能够把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者看到投资后“逐利”可能性和现实性。
综上所述，投融天下提醒，中小企业要融资，要发展，就必需立足于自身，不时完善企业治理结构，也可借力专业投融资信息服务平台获取更多渠道，提高市场认知度，实现融资。
中小企业融资困难原因及解决策略论文
任何企业的发展,都要经过创业、成长、成熟与衰退阶段,中小企业也不例外,在不同发展阶段,要根据企业该阶段特点选择不同的融资方式。
中小企业初创时期特点是资金需要量大,信息不透明,缺乏抵押品,外部融资相对较难。这时可选择的融资方式主要有:融资相对便利的借款和租赁融资。符合国家产业政策的企业应尽可能取得财政资金或政策性银行借款,并从信用担保机构取得贷款担保;租赁融资按需要可分别采取经营租赁和融资租赁两种方式。为满足临时或短期使用资产的需要可选择经营租赁方式;为满足长期资产的需要又缺少现金时,可采用租赁融资方式通过融物达到融资的目的。虽然租金成本较高,但筹资程序简单,速度较快。
中小企业经过成功的创业,进入成长阶段,其内部已形成一定的资金积累,融资条件相对较好,资金需要量也相对较大。这时,中小企业在注重内部积累的同时,应当设法从外部融资。其融资方式除了选择借款和租赁融资外,应逐渐转向直接融资方式,即通过发行债券和股票的方式来融资。由于目前国家对债券融资限制条件多、程序复杂,因而直接融资应首选股票方式融资。虽然这种方式融资程序复杂,制约因素较多,但融资金额大,风险低,能较好的满足中小企业发展时期的资金需求,提高其进一步举债的能力。尤其是高科技企业,一旦进入发展阶段,风险投资公司的创业基金就逐步推出,转向证券市场。就这一点而言,我国推出的二板市场将为全国范围内具有较大潜力的中小企业,尤其是高科技企业提供了有利的融资条件。
中小企业成熟期的特点是信息不对称较少,企业经营风险相对减少,盈利水平较高。融资渠道得到拓宽。在这一阶段,中小企业会逐步走向扩张,即通过收购、兼并等方式开展资本经营,扩充企业规模,增强企业实力。在这个阶段,中小企业除了上述融资方式外,还可采用下列三种方式融资:一是股权置换,即以自己的股票作为现金支付给目标公司股东来收购目标公司。其具体方式是由买方企业出资收购卖方企业全部或部分股权,卖方股东取得现金后认购买方企业的现金增资股;或是由买方企业出资认购卖方企业全部或部分资产,而卖方企业股东用以认购买方企业的增资股。这两种方式下,双方股东都不需要另筹现金便可实现股权置换。二是杠杆收购,即通过增加买方企业的财务杠杆去完成并购交易行为。它是买方企业通过举债来获得目标公司的产权,并从目标公司未来产生的现金流量中偿还债务的方式。在这种方式下,买方企业用以收购的自有资金往往小于收购总资金,其大部分资金(一般70%—80%)系举债所得,贷款方可能是金融机构、社会个人甚至是目标公司股东,贷款以目标公司资产作担保,并由目标公司产生的现金流量作为偿还贷款的资金来源。三是买壳上市,指的是非上市公司通过购买上市公司的部分股权,达到控股水平之后,对上市公司的主营业务、资产结构、智力结构等方面进行整合,以实现间接上市的一种企业重组行为。
五、融资结构决策。
中小企业融资时,必须要高度重视融资风险的控制,尽可能选择风险较小的融资方式。企业高额负债,必然要承受偿还的高风险。在企业融资过程中,选择不同的融资方式和融资条件,企业所承受的风险大不一样。比如,企业采用变动利率计息的方式贷款融资时,如果市场利率上升,则企业需要支付的利息额增大,这时企业需要承受市场利率风险。因此,企业融资时应认真分析市场利率的变化,如果目前市场利率较高,而预测市场利率将呈下降走势,这时企业贷款适宜按浮动利率计息;如果预测市场利率将呈上升趋势,则适宜按固定利率计息,这样既可减少融资风险,又可降低融资成本。对各种不同的融资方式,企业承担的还本付息风险从小到大的顺序一般为:股票融资、财政融资、商业融资、债券融资、银行融资。
企业为了减少融资风险,通常可以采取各种融资方式的合理组合,即制定一个相对更能规避风险的融资组合策略,同时还要注意不同融资方式之间的转换能力。比如,对于短期融资来说,其期限短、风险大,但其转换能力强;而对于长期融资来说,其风险较小,但与其它融资方式间的转换能力却较弱。
企业在筹措资金时,常常会面临财务上的提高收益与降低风险之间的两难选择。那么,通常该如何进行选择呢?财务杠杆和财务风险是企业在筹措资金时通常要考虑的两个重要问题,而且企业常常会在利用财务杠杆作用与避免财务风险之间处于一种两难处境;企业既要尽力加大债务资本在企业资本总额中的比重,以充分享受财务杠杆利益,又要避免由于债务资本在企业资本总额中所占比重过大而给企业带来相应的财务风险。在进行融资结构决策时,一般要遵循的原则是:只有当预期普通股利润增加的幅度将超过财务风险增加的幅度时,借债才是有利的。财务风险不仅会影响普通股的利润,还会影响到普通股的价格,一般来说,股票的财务风险越大、它在公开市场上的吸引力就越小,其市场价格就越低。
因此,企业在进行融资决策时,应当在控制融资风险与谋求最大收益之间寻求一种均衡,即寻求企业的最佳资本结构。
寻求最佳资本结构的具体决策程序是:首先,当一家企业为筹措一笔资金面临几种融资方案时,企业可以分别计算出各个融资方案的加权平均资本成本率,然后选择其中加权平均资本成本率最低的一种。其次,被选中的加权平均资本成本率最低的那种融资方案只是诸种方案中最佳的,并不意味着它已经形成了最佳资本结构,这时,企业要观察投资者对贷出款项的要求、股票市场的价格波动等情况,根据财务判断分析资本结构的合理性,同时企业财务人员可利用一些财务分析方法对资本结构通行更详尽的分析。最后,根据分析结果,在企业进一步的融资决策中改进其资本结构。
浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
中小企业的内部融资是指企业发起人用自有的资金或者参股股东的资金或者现金等价物进行融资。尤其在中小企业成立早期，其初始资金大多是自有资金或者是从亲亲朋友那里取得资金，所以资金金额有限，同时企业如果破产仍需偿还全部资金，风险较大。企业内部融资的优点主要是融资不需要花费太多费用。主要不足之处是，融资方式单一，风险大，受公司效益影响较大，另外融资金额也比较少。同时，中小企业规模小，管理运营等因素，在运营期间，资金积累较为缓慢。总而言之，内部融资相对有限。
(二)外部融资。
1、银行贷款。
通过银行进行贷款是中小企业组常见的融资方式。这种融资方式，企业能够根据公司经营情况，进行短期或者是长期的贷款。由于银行一般用用较高，所以这种融资方式相对来说风险小，相较于其他融资机构，这种融资方式对于中小企业的费用更低。同时由于国家的相关扶植政策，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，使得企业承担的利息更低。因此，银行贷款的方式风险小，方便灵活。主要缺点是贷款要求较高，审核流程复杂，办理相对困难。同时对于放款的速度也比较慢。
2、信用担保融资。
信用担保是一种信用中介服务，本质上属于金融服务的范畴，同时又是社会信用体系的重要组成部分，在信用约束尚不健全的情况下，是现阶段解决中小企业融资难问题的重要环节。这种融资方式由于需要对企业进行担保，风险较高。目前这种融资方式主要包括流动资金贷款担保，综合授信担保和工程项目担保。其中流动资金贷款主要面对的是在企业运行期间短期内资金短缺的企业。这种贷款期限较短，融资更加容易，中小企业应用最为普遍。当企业申请信用担保后，担保公司会对企业进行评价，通过之后，担保企业会向银行进行担保。企业就能得到银行的贷款。这种方式能够解决银行贷款流程复杂，审核严格的问题，得到资金更急快速。但是这种方式主要缺点是融资成本高，要付一定的担保费用。
3、民间借贷融资。
民間融资是指出资人与受资人之间，在国家法定金融机构之外，以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金使用权的金融行为。民间金融是不受央行管控的、没有备案的融资方式。高利贷也是其中的一种。近日在各大新闻媒体连日刷屏的“剌死辱母者”案的背后正是非法集资，高利贷等一系列金融纠纷。从该案件可以看出两笔借款年利息达到120%，远超法律规定的民间借贷36%的红线。因此该种融资方式主要优点是融资更加容易，不用进行繁琐的审核，放贷速度快，手续简单。但是缺点也十分明显，由于没有国家管控，导致融资成本较高，如果借贷时间较长，对企业的负担还十分巨大，没有国家法律保护。
4、众筹融资。
众筹树互联网发展过程中衍生出来的新的一种融资方式，该种方式充分利用互联网传播广泛的特点，吸引更多感兴趣的人来进行融资，融资主要有发起人进行项目金额设定，对于项目的内容进行介绍，进而吸引投资者进行投资。目前，众筹已经涉及到许多领域，对于集资人来说十分方便。
根据美国一个机构的研究，目前可将众筹划分为以下几类：一是捐赠众筹;二是回馈众筹;三是债权众筹;四是股权众筹。其中，第三种众筹方式一般来说，就是网贷。下面提到的众筹指的是其他三种方式。其中回馈和股权的众筹方式最有据商业性。
众筹是基于网络技术发展而衍生出来的一种民间融资方式，众筹也来自于民间资本。由于长期以来，我国金融发展主要依靠国家，随着互联网金融的出现，更多的民间资本参与其中，众筹就是其中一个重要表现。互联网的快速传播和分享的精神极大地促进了我国新型金融体系的产生。金融也逐渐向民间靠拢，走向平民化。
5、互联网融资。
互联网金融的优点是成本低，融资效率高。互联网金融在做交易的时候基本不需要面对面交易，而是直接通过在网上做交易降低了成本。缺点容易产生不良债权，由于交易双方没有直接见面，对借款人的信息没有这么了解，网络容易造假等原因，这种互联网金融较容易产生欺骗行为，以庞氏骗局形式诈骗，难以形成有效融资。
中小企业融资难原因
第一，中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力比较差。在调查中，有32.76％的被调查企业认为融资难的主要原因是企业自身的问题。我国的银行在单独面对这些自有资本偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。
第二，中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计，46.48％的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。
第三，财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理相对不稳定。调查结果显示，有11.97％的被调查企业由于其资产负债率偏高，使其贷款遇到了问题。部分中小企业缺乏足够的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料，增加了银行的审查、监管难度。同时，银行与企业之间信息不对称。企业为了得到贷款，可能将经营信息对银行有所保留，结果导致银行承担过大的信用风险。一旦发生贷款纠纷，常常造成贷款损失。因而，银行采取提高信用风险控制系数的对策，这又导致中小企业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。
一是服务中小企业的金融机构少，中小企业的金融服务主要依赖城市商业银行，造成直接为中小企业服务的金融主体缺乏或者相关主体发展不完善的问题。如：中小企业金融机构、政策性中小银行、社区银行、农村信用社、村镇银行、城市信用社、城市合作银行以及中小投资公司等。
二是商业银行高度集中的信贷管理模式，使得基层行只有“义务”没有“权利”。
三是银行贷款的质量无法保障。在我国国有大企业，一旦出了问题，国家会来重组，解决一些贷款难的问题。但中小企业一旦破产，银行的贷款质量就无法保证。
四是担保机构的不健全。缺少合格的担保物使得中小企业在银行更难贷到款。
五是融资渠道单一，证券市场不健全，相关的市场尚未成熟，如创业板股票、次级债券和产权融资。
六是信用担保服务体系尚未建立，信用评级制度不完善，担保功能不发达。
（三）政府方面的原因。
一是存在地方保护主义，片面要求金融机构加大信贷投人，而对银行的不良贷款清收支持不够。
二是金融机构维护债权面临执难，“赢了官司，赔了钱”的现象屡见不鲜，破产过程中银行债权“零清偿”的现象较为普遍。
三是与众多中小企业巨大的资金缺口相比，地方政府财力很有限，风险补偿机制也逐渐暴露出薄弱的一面。
浅谈中小企业融资困境原因和对策分析
摘要：随着社会经济的发展，中小企业得到了进一步发展。
但是由于中小企业自身存在的缺陷及金融危机的影响，中小企业在发展中一直被“融资难”“融资贵”所困扰，使得企业的资金供应链出现断裂的现象。
文章将对中小企业融资视角的供应链金融问题展开分析，并提出一定的可行性建议。
随着经济的高速发展，中小企业在国民经济中的作用越来越重要，不仅活跃市场经济、增加国家财政收入，还可解决我国的就业问题，促进社会的和谐发展。
纵观世界各国，中小企业在国民经济的发展中也都占据着重要地位。
但是从目前的实际情况来看，中小企业在进行融资过程中出现了供应链松散、风险控制体系不健全、供应链金融管理制度不合理等问题，严重制约了中小企业的发展，不利于企业的进步和经济效益的提高。